20260602-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_310kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档总结了近期铂金和钯金期货及现货市场的行情表现、供需情况、宏观数据及行业消息，并提供了市场观点和重点关注事项。整体来看，铂金和钯金价格均有所上涨，但市场基本面变化不大，短期震荡为主，中长期则面临不同需求变化的挑战。

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市场行情表现

期货市场

• 铂金主力合约收盘价：487.20元/克，较前一日上涨10.55元/克（+2.21%）。
• 钯金主力合约收盘价：330.30元/克，较前一日上涨7.85元/克（+2.43%）。

现货市场

• 上金所铂金现货价（Pt9995）：484.78元/克，较前一日下跌1.02元/克（-0.21%）。
• 长江钯金现货平均价：322.00元/克，较前一日下跌1.00元/克（-0.31%）。

基差情况

• 铂金主力合约基差：-2.42元/克，较前一日下跌11.57元/克（-47.3%）。
• 钯金主力合约基差：-8.30元/克，较前一日下跌8.85元/克（-105.3%）。

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供需情况分析

供应量

• 铂金：2025年预计供应量为220.40吨，环比下降0.80吨。
• 钯金：2025年预计供应量为293.00吨，环比下降5.00吨。

需求量

• 铂金：2025年预计需求量为261.60吨，环比上升25.60吨。
• 钯金：2025年预计需求量为287.00吨，环比下降27.00吨。

基本面影响

• 伊朗战争导致铂金市场出现六季度以来首次过剩，投资需求下降，供给端紧张边际缓解。
• 南非电力危机有所缓和，Platreef矿产扩产进展顺利，铂族金属供应弹性增加。
• 铂金在氢能、化工领域的结构性需求增长，以及汽车催化剂中铂替代钯的趋势，为铂金提供中期配置价值。
• 钯金需求高度依赖汽油车催化剂，新能源汽车渗透率提升及电动化转型对钯金中长期需求构成压力。

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宏观数据

• 美元指数：99.18，环比上涨0.25。
• 10年美债实际收益率：2.07%，环比持平。
• VIX波动率指数：16.05，环比上涨0.73。

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行业消息

1. 美伊局势：美伊谈判进入关键阶段，伊朗封锁霍尔木兹海峡，美方称协议有望一周内达成，谈判前景不明朗。
2. 美国制造业PMI：5月录得54，较4月上升1.3，创四年新高，连续第五个月扩张，新订单和生产增长加快。

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市场观点总结

• 短期走势：铂钯主力合约震荡上行，今日上涨可能受技术面强支撑影响，后续或仍跟随贵金属整体走势。
• 操作建议：铂金可逢低轻仓布局，钯金则需警惕中长期需求压力。
• 影响因素：市场主要定价美联储利率路径，沃什上任后强调独立性，官员偏鹰信号释放，叠加美国强劲PMI数据，加息预期升温。

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关注重点事件

时间	事件	数据
06-02 22:00	美国4月JOLTs职位空缺	-
06-03 20:15	美国5月ADP就业人数	-
06-04 20:30	美国至5月30日当周初请失业金人数	-
06-05 20:30	美国5月失业率	-
06-05 20:30	美国5月季调后非农就业人口	-

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