20170705-华创证券-伴君策_整固中收敛推进_收敛中历练成长_12页_645kb

报告摘要

本次策略晨报主要围绕A股市场走势、行业动态、区域主题投资机会及股票组合推荐展开，分析市场在整固中收敛推进，同时指出市场结构性机会，并强调电子、军工及区域主题（如内蒙70周年大庆）的潜在投资价值。

市场趋势：
- 当前市场在价值和白马股调整延续的背景下，呈现顶部震荡后跳空低开的趋势。
- 蓝筹股高位低迷，但次新股和高估值板块表现强劲，显示市场情绪未受严重拖累。
- 创业板放量上涨标志着市场进入中期强势区间，各板块均线系统转为多头排列。
- 并购重组支持政策持续发力，周度审核和通过数创新高，体现资本市场与改革创新的良性互动。
电子行业：
- 全面屏技术成为高端旗舰手机的标配，三星S8和iPhone8将推动全面屏爆发。
- 全面屏将带动指纹识别、超窄边框、异型加工等环节的技术革新，行业拐点来临。
- 电子行业市盈率约49倍，低于近5年PE中枢，具备估值修复空间。
内蒙70周年大庆：
- 内蒙板块预计在7月底至8月初迎来主题风口，市场关注度持续上升。
- 重点关注内蒙一机、鄂尔多斯、蒙草生态等龙头标的。
- 建议从区域主题轮动特性、战略地位、爆发时点、高规格及受益方向五个方面把握投资机会。
股票组合推荐：
- 推荐杉杉股份、三七互娱、中新药业、中直股份、中兴通讯等标的。
- 组合构建标准为策略团队首次推荐当日收盘价买入，动态等权调整。
- 从5月2日构建至今，组合绝对收益为12.25%，相对Wind全A指数超额收益为10.09%。

股市表现：
- 周二沪指跌0.41%，深成指跌0.57%，创业板跌0.35%。
- 两市成交3837.92亿元，仅国防军工、电子、综合、通信和电气设备板块上涨。
主题表现：
- 蓝宝石、移动支付、智能穿戴、航母、生物识别等主题领涨。
- 禽流感、新疆区域振兴、北部湾自贸区、电子竞技、粤港澳自贸区等主题跌幅靠前。

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上。
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%。
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动在-10%—10%之间。
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上。
- 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%—5%。
- 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。