20170623-华创证券-策略晨报_伴君策_监管传闻扰动市场情绪阶段整固检验中期主线_13页_657kb

策略晨报总结

核心内容

本次策略晨报围绕市场走势、行业动态、主题投资及组合推荐四个方面展开，重点分析了当前市场情绪、金融监管、新能源汽车产业链、国企改革及大类资产表现等。

主要观点

1. 市场情绪与走势：

   • 市场整体呈现冲高回落态势，受金融监管趋严及产业资本困境传闻影响，午后出现普遍下挫，避险情绪提升。
   • 资金对短期负面信息敏感，但市场最终将回归基本面，受产业趋势和改革推动而明朗。

2. 新能源汽车产业链：

   • 特斯拉国内建厂预期持续发酵，新能源汽车产业链受益，即使消息未确认，也激发企业技术革新。
   • 建议持续关注产业链中逻辑稳健、短期催化频繁的公司。

3. 天津混改与中新药业：

   • 在监管不确定性中，价值型龙头具备防御属性，中新药业作为天津混改中的优质标的，若混改顺利，将受益于销售改善、提价及利润回表。
   • 建议在回调时加仓，期待其未来业绩弹性。

4. 组合推荐：

   • 科达利：新能源汽车行业复苏，锂电池精密结构件龙头，技术领先，业绩增长稳定。
   • 三七互娱：页游行业龙头，创新“产品+流量”模式，布局泛娱乐产业。
   • 中新药业：天药集团旗下优质上市公司，具备股权激励和业绩增长潜力。
   • 中直股份：军工混改受益，资产证券化持续推进，直升机板块上市平台。
   • 中兴通讯：通信行业龙头，5G商用提速，未来业绩增长确定性强。

关键信息

市场回顾

• 上证综指收跌0.28%，深成指跌0.98%，创业板指跌1.44%。
• 银行、非银金融板块上涨，其他多数行业下跌。
• 特斯拉指数和沪股通50指数飘红，显示市场对新能源汽车产业链的乐观情绪。

市场新闻

• 中国财政部点心债利率创新高。
• 欧洲央行表示仍需维持货币宽松政策。
• 债券“北向通”业务范围逐步扩大。
• 标普和穆迪对英国脱欧后的经济前景表示悲观。
• 欧盟峰会将聚焦英国脱欧谈判中的公民权利问题。

行业新闻

• 国防军工混改加速，加快资产证券化。
• 山西国企改革方案出台，推动资源型省份转型。
• 马云警告人工智能可能加剧贫富差距，呼吁政府未雨绸缪。
• 雄安新区建设持续推进，北京将加强交通基础设施对接。

主题新闻

• 央行加强配气价格监管，制定“准许成本加合理收益”原则。
• 动力煤价格指数上涨，煤炭供给阶段性收紧。
• 广电总局要求部分网站整改，影响网络环境。

大类资产表现

• 股市：上证综指下跌0.28%，沪深300指数下跌0.07%，中小板和创业板表现低迷。
• 债市：中证全债指数微跌，中国5年期国债收益率上涨。
• 大宗商品：黄金、铜、锌等上涨，螺纹钢、橡胶等下跌。
• 汇率：美元兑人民币微涨，欧元兑美元微跌，美元指数微涨。

主题行业表现

• 涨幅前五名：特斯拉指数、沪股通50指数、无线充电指数等。
• 涨幅后五名：次新股指数、网络安全指数、区块链指数等。

投资评级

• 公司投资评级：强推、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：推荐、中性、回避。

分析师信息

• 王君：华创证券首席分析师，南开大学经济学硕士，曾任职中信建投证券。
• 范子铭：华创证券分析师，中国人民大学经济学硕士，曾任职东兴证券、华夏基金。
• 徐驰：华创证券分析师，上海对外经贸大学经济学硕士，曾任职中泰证券。
• 王梅郦：华创证券助理分析师，北京大学经济学硕士，曾任职嘉实基金。

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