深度-安永-中国内地和香港IPO市场-2021.6-38页_2mb

报告摘要

中国内地和香港IPO市场报告总结

全球IPO市场概况

2021年上半年，全球IPO活动活跃，共1,020家企业上市，筹资2,106亿美元，较去年同期分别增长138%和199%。中国内地和香港IPO数量和筹资额分别占全球的29%和29%，成为全球IPO的重要地区。

中国内地IPO市场分析

IPO数量和筹资额增长
2021年上半年，A股预计有247家公司首发上市，筹资2,118亿人民币，较去年同期分别增长109%和52%。
注册制下，IPO审核持续从严，创业板和科创板IPO数量和筹资额占比分别为70%和59%。
中小IPO占比上升，平均筹资额下降
2021年上半年，中小IPO占比明显升高，近50%的筹资额来自10亿人民币以下的IPO。平均筹资额下降至8.58亿人民币，为近四年最低水平。
创业板首日回报最高
创业板首日回报率达259%，为各板块之首，显示注册制下投资者对科技类企业的热情。
IPO排队企业数量高位
截至2021年6月21日，A股IPO排队企业数量保持高位，共633家。其中，近八成来自创业板和科创板。
行业分布
工业行业IPO数量和筹资额均居首位。科技、传媒和通信行业紧随其后。金融企业IPO数量和筹资额跌出前五。
地区分布
广东、浙江、江苏、上海和山东分列IPO宗数前五，占总数的69%。按筹资额计，广东、北京、浙江、上海和江苏分列前五，占总筹资额的70%。
注册制改革与制度完善
注册制下，IPO审核从严，交易所和证监会持续加强信息披露和中介责任监管。
证监会修订《科创属性评价指引》，强化对科技企业的支持，限制金融科技和房地产企业上市。
市场改革措施
深交所合并主板与中小板，探索未盈利企业上市制度。
新三板转板科创板和创业板细则落地，为符合条件的企业提供新的上市路径。

香港IPO市场分析

IPO数量下降，筹资额上升
2021年上半年，香港市场预计有45家公司首发上市，筹资2,108亿港元，IPO数量同比下降24%，筹资额同比上升127%。
中概股回归势头强劲
2021年上半年，有4家中概股以第二上市方式回归香港，共筹资631亿港元，占同期筹资总额的30%。
香港前十大IPO中，4家来自中概股回归，筹资额占前十大38%。
生物科技与健康行业表现突出
生物科技与健康行业IPO数量跃居首位，筹资额占总筹资额的54%。科技、传媒和通信行业则在筹资额方面居首。
主板IPO主导市场
主板IPO数量占比达98%，超过80%的新股来自中国内地，筹资额占全部筹资额的97.5%。
市场改革与制度优化
港交所提高主板盈利规定，修订后三年合计盈利要求提高至8,000万港元。
发布《企业管治守则》咨询文件，提升企业管治水平，涵盖企业文化、董事会独立性、多元化、ESG披露等。
SPAC上市机制研究
港交所正在研究SPAC上市机制，预计2021年下半年将向公众咨询，并于年底前推出首只SPAC。
恒生指数成分股调整
恒生指数成分股由55只增至58只，增加新经济公司权重，反映市场变化。
沪港通纳入科创板股票
科创板股票自2021年2月1日起纳入沪港通股票范围，提升A+H股公司的流动性。

中概股赴美上市情况

赴美IPO数量和筹资额增长
2021年上半年，有31家中国企业赴美上市，筹资88.2亿美元，IPO宗数和筹资额同比分别增长94%和237%。
纽约证券交易所IPO数量和筹资额分别增长1000%和4,178%，占总赴美IPO数量和筹资额的35%和63%。
中概股表现优异
中概股平均首日回报达131%，为近年来最高。
截至2021年上半年，已有91家中国企业以IPO方式赴美上市。