2021-06-23-安永_中国_-中国内地和香港IPO市场_38页_2mb

中国内地和香港IPO市场报告总结

全球市场回顾

• 2021年上半年全球IPO活动兴旺，共完成1020家企业上市，筹资2106亿美元，同比增长138%和199%。
• 中国内地与香港合计贡献了全球约29%的IPO数量和29.2%的筹资额，较去年显著提高。

主要交易所IPO排名

• 纳斯达克证券交易所筹资额以190亿美元居首；上海证券交易所位列第二，筹资158亿美元；香港证券交易所、深圳证券交易所位列三、四位。

全球前十大IPO

• 中国企业占据其中很多席位，体现中国在全球IPO市场的重要地位。

股市表现

香港与A股：维持区间震荡

• 香港恒生指数、内地主要股指均在一定范围内上下波动，受国内外经济、政策和市场环境共同影响。

A股市场分析

主要特点

• IPO数量和筹资额同比较大幅度增加，分别增长247家和2118亿元。
• 注册制IPO数量与筹资额均占总比例的一半以上，成为A股发行主导。
• 创业板和科创板发行数量领先，IPO定价更具市场化，首日回报率和中签率差异明显。
• 行业分布广泛，工业、科技、生物技术与健康等成为热门板块。
• 广东地区IPO宗数与筹资额继续领跑。

发行审核情况

• IPOS注册制推广过程中，审核趋严，申报企业撤回和失败率均有所上升。
• 港交所和内地监管层强化信息披露质量和中介机构责任。

港股市场分析

主要特点

• 主板IPO宗数、筹资额在沪深港三地稳居首位，且主要来自中国内地企业。
• 生物科技与健康、科技、传媒和通信成为新兴热点行业。
• 中概股回流趋势延续，为港股市场带来活力和多样选择。
• 未盈利生物科技公司、同股不同权企业等纳入上市体系，拓展了香港资本市场。

IPO市场展望

内地A股

• 市场将保持活跃，注册制改革继续深化，重点关注零售和消费品、生物医药、科技等领域。
• 上市标准提高，优质企业逐步转向主板和科创板。

港股

• 受益独角兽、中概股回归、生物科技发展机会及多边改善，筹资额有望持续高企。
• 政策调整及海外上市制度简化可能推动更多非港股原有板块企业赴港。

企业IPO建议

• 拟IPO企业应充分准备，应对政策和全球环境变化，提高企业治理水平和财务稳健性。
• 探索多元上市策略，可在A股、港股、美股市场灵活选择上市路径。