《中国内地及香港IPO市场2023年第一季度回顾》-21页_2mb

中国内地和香港IPO市场总结

全球IPO市场概况

2023年第一季度全球IPO市场表现疲软，上市宗数和募资金额分别同比下降约20%和65%。全球IPO市场在2023年第一季度没有募集资金超过10亿美元的交易，而2022年第一季度则有7宗。全球前五大证券交易所中，中国内地的上海证券交易所和深圳证券交易所占据前两名，分别募集了6.2亿美元和4.8亿美元。

2023年第一季度A股IPO市场

• 整体表现：A股IPO市场在2023年第一季度开局平缓，与2022年第一季度相比，交易宗数和募资金额均有下降。主要原因是疫情对经济的影响未散，以及缺乏类似中国移动在2022年第一季度募集人民币560亿元的大型交易。
• 募资金额：2023年第一季度A股IPO募资总额为人民币783亿元，占全球募资总额的约50%。
• 交易宗数：2023年第一季度A股IPO交易宗数为73宗，占全球交易宗数的约30%。
• 行业分布：
  • 2023年第一季度，工业市场、信息技术、媒体及电信业在IPO申请中占主导地位，约占正在处理申请量的70%。
  • 信息技术、媒体及电信业在2023年第一季度跌出IPO募集金额前三大的行业，而2022年第一季度因一家电信运营商上市，该行业募资排名第一。
• 注册制改革：2023年2月17日，中国证监会将注册制扩展至所有内地证券交易所和公开招股活动，标志着中国内地资本市场制度的进一步统一和市场化。

2023年第一季度香港IPO市场

• 整体表现：香港IPO市场在2023年第一季度表现相对稳健，尽管全球市场气氛疲软，交易宗数有所上升。
• 募资金额：2023年第一季度香港IPO募资总额为港币67亿元，与2022年第一季度相比下降明显。
• 交易宗数：2023年第一季度共有18宗交易，与2022年第一季度的15宗相比略有增加。
• 行业分布：
  • 消费品市场和工业市场是主要的IPO融资来源。
  • 2023年第一季度前十大IPO项目募资总额为港币58亿元，占募资总额的85%。
  • 2022年第一季度前十大IPO项目募资总额为港币134亿元，占募资总额的97%。

影响因素

• 通胀持续：全球通胀问题持续，影响了IPO市场的热情。
• 加息环境：美联储预计将进一步加息以对抗通胀，增加了市场的不确定性。
• 地缘政治不稳定：地缘政治紧张局势对全球IPO市场造成了压力。
• 疫情后复苏：随着疫情后经济的重新开放和有利政策的支持，A股IPO市场有望逐步回暖。

2023年展望

• A股市场：A股市场有望受益于政府的振兴政策，IPO活动预计会逐步回升。注册制的统一将促进多层次资本市场的发展，提升市场的开放性和活力。
• 香港市场：香港证券交易所推出特专科技公司制度，为高增长的科技企业提供新的上市途径，有助于吸引新兴和创新公司上市，增强香港在全球资本市场的竞争力。同时，将国际公司纳入沪港通及深港通计划，也有助于吸引国际资本。

重要人物

• 刘国贤：毕马威中国资本市场及执业技术主管合伙人，对A股市场有深入见解。
• 刘大昌：毕马威中国资本市场咨询组合伙人，关注香港市场的发展。
• 朱雅仪：毕马威中国新经济市场及生命科学主管合伙人，对生物科技和创新领域有专业意见。

总结

2023年第一季度，全球IPO市场整体表现疲软，A股和香港市场也面临一定的挑战。然而，随着疫情后经济复苏、政策支持以及注册制改革的推进，A股市场展现出较强的韧性，而香港则通过推出特专科技公司制度，增强了其作为国际金融中心的吸引力。未来，这两个市场都有望在政策和市场环境改善的推动下实现回暖。