毕马威：中国内地和香港IPO市场_21页_2mb

中国内地和香港IPO市场总结

核心内容

2022年前三季度，全球IPO市场受到地缘政治和经济不确定性的冲击，上市宗数和募资金额较去年同期分别下降42%和60%。然而，亚太地区IPO募资额逆势增长，主要得益于中国A股市场的强劲表现。

A股IPO市场表现

市场概况

• A股市场在2022年前三季度募资总额达到人民币5,120亿元，同比增长25%，创同期历史新高。
• 上市宗数为306宗，同比增长20%。
• A股市场募资额占全球IPO募资总额的51%，成为全球IPO市场的重要推动力。

主要动力来源

• 科创板和创业板贡献了约三分之二的募资资金，合计募资人民币3,560亿元，占市场募资总额的70%。
• 北京证券交易所成立一周年，已有46家公司通过该交易所完成首次公开招股（IPO），募资总额达人民币87亿元。

前十大IPO项目

• 2022年前三季度：

  • 中国移动通信集团有限公司（上交所，募资560亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 中国海洋石油有限公司（上交所，募资323亿元）：能源及天然资源
  • 上海联影医疗科技股份有限公司（上交所—科创板，募资110亿元）：医疗保健及生命科学
  • 海光信息技术股份有限公司（上交所—科创板，募资108亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 晶科能源股份有限公司（上交所—科创板，募资100亿元）：工业市场
  • 华夏中国交建高速公路（上交所，募资94亿元）：基础设施/房地产
  • 翱捷科技股份有限公司（上交所—科创板，募资69亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 湖北万润新能源科技股份有限公司（上交所—科创板，募资64亿元）：工业市场
  • 深圳市华宝新能源股份有限公司（深交所—创业板，募资58亿元）：工业市场
  • 苏州纳芯微电子股份有限公司（上交所—科创板，募资58亿元）：工业市场

• 2021年前三季度：

  • 中国电信股份有限公司（上交所，募资542亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 中国三峡新能源(集团)股份有限公司（上交所，募资227亿元）：能源及天然资源
  • 平安广州交投广河高速公路（深交所，募资91亿元）：基础设施/房地产
  • 上海农村商业银行股份有限公司（上交所，募资86亿元）：金融服务
  • 上海和辉光电股份有限公司（上交所—科创板，募资82亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 株洲中车时代电气股份有限公司（上交所—科创板，募资76亿元）：工业市场
  • 新疆大全新能源股份有限公司（上交所—科创板，募资64亿元）：工业市场
  • 中金普洛斯仓储物流（上交所，募资58亿元）：基础设施/房地产
  • 北京义翘神州生物技术有限公司（深交所—创业板，募资50亿元）：医疗保健及生命科学
  • 天能电池集团股份有限公司（上交所—科创板，募资49亿元）：工业市场

行业分布

• 前三大行业：
  • 信息技术、媒体及电信业：占比约30%
  • 工业市场：占比约25%
  • 医疗保健及生命科学：占比约20%
• 其他重要行业：基础设施/房地产、金融服务等。

上市申请情况

• 截至2022年9月25日，A股IPO申请总数为959宗，其中约58%来自科创板和创业板。
• 2022年第三季度IPO申请数量为过去三年中最高的，反映出市场对IPO活动的持续需求。
• 主要行业：信息技术、媒体及电信业和工业市场占申请量的80%。

香港IPO市场表现

市场概况

• 2022年前三季度，香港IPO募资总额为港币691亿元，上市宗数为51宗。
• 与2021年同期相比，募资额下降76%，但第三季度市场有所回暖，募资额达港币513亿元，为前两个季度总募资额的两倍。

中概股回归

• 自年初以来，已有8家赴美上市的内地企业回归香港，其中4家为介绍形式上市。
• 2022年前三季度，中概股回归上市项目募资总额达港币40亿元。

SPAC上市机制

• 香港SPAC上市机制在2022年平稳起步，目前有14家SPAC申请，其中4家已成功上市。
• SPAC旨在吸引高增长、创新及新经济公司，有望为香港市场注入新动力。

前十大IPO项目

• 2022年前三季度：

  • 中国旅游集团中免股份有限公司（募资184亿元）：消费品市场
  • 天齐锂业股份有限公司（募资135亿元）：能源及天然资源
  • 浙江零跑科技股份有限公司（募资63亿元）：工业市场
  • 万物云空间科技服务股份有限公司（募资58亿元）：基础设施和房地产
  • 江西金力永磁科技股份有限公司（募资42亿元）：工业市场
  • 汇通达网络股份有限公司（募资23亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 法拉帝股份有限公司（募资20亿元）：工业市场
  • 青岛创新奇智科技集团股份有限公司（募资12亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 云康集团有限公司（募资12亿元）：医疗保健及生命科学
  • 德银天下股份有限公司（募资11亿元）：工业市场

• 2021年前三季度：

  • 快手科技-W（募资483亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 京东物流（募资283亿元）：运输、物流及其他
  • 百度集团-SW（募资239亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 哔哩哔哩-SW（募资232亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 小鹏汽车-W（募资160亿元）：工业市场
  • 理想汽车-W（募资134亿元）：工业市场
  • 携程集团-S（募资98亿元）：信息技术、媒体及电信业
  • 联易融科技-W（募资92亿元）：金融服务
  • 东莞农村商业银行股份有限公司（募资91亿元）：金融服务
  • 北京昭衍新药研究中心股份有限公司（募资65亿元）：医疗保健及生命科学

行业分布

• 前三大行业：
  • 消费品市场：占比约29%
  • 工业市场：占比约20%
  • 能源及天然资源：占比约20%
• 其他重要行业：信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学等。

2022年第四季度展望

A股市场

• 中国国务院在9月公布多项接续政策，与5月的稳经济一揽子政策协同，有助于经济复苏和增长。
• A股IPO市场预计在第四季度继续保持活跃，信息技术、媒体及电信业和工业市场仍为主要动力。
• A股市场有望在全球不确定的市场环境中继续发挥重要作用。

香港市场

• 随着不确定因素逐步消退，香港IPO市场活跃度预计将在第四季度提升，上市申请数量超过130宗。
• 生命科学公司及中概股回归上市将继续成为发展重点。
• 香港监管机构正在审查上市规则，考虑修订相关规定以支持高科技和创新企业的发展。

关键信息

• 全球IPO市场在2022年前三季度受到地缘政治和经济不确定性的冲击。
• 亚太区IPO募资额同比增长，主要得益于A股市场的强劲表现。
• A股市场募资额占全球IPO募资总额的51%，其中科创板和创业板贡献了约三分之二的募资资金。
• 香港IPO募资额同比下降76%，但第三季度有所回暖，SPAC机制持续发展。
• 中概股回归上市和高科技企业制度的完善将成为未来市场发展的重点。