20130624-华泰证券-基金组合超额收益达15.3__11页_920kb

基金市场周报总结

核心内容

本报告由牛旭亮撰写，分析了上周基金市场的表现及投资建议，重点围绕股票市场、债券市场、基金类别、行业基金、传统封闭式基金、QDII基金、ETF申购赎回及基金组合推荐等方面展开。

主要观点

• 股票市场整体下跌：上周上证指数下跌4.11%，深证成指下跌4.05%，中小板下跌3.76%，创业板指下跌3.99%。市场成交额为1471.7亿元。
• 行业表现分化：食品、文体行业表现较好，分别上涨5.07%和1.78%；而公共、专用、社会行业跌幅较大，分别为-6.42%、-6.46%和-7.45%。
• 基金类别表现：货币型基金表现最佳（0.05%），指数型基金、普通股票型基金、QDII基金及偏股混合型基金表现较差，分别下跌-3.87%、-2.83%、-2.72%和-2.42%。
• 行业基金表现：消费基金、医药基金、科技基金、新兴产业基金表现相对较好，而资源基金表现最差。从长期表现看，科技基金涨幅最大（27.76%），资源基金跌幅最大（-21.23%）。
• 传统封闭式基金：上周价格下跌1.75%，净值下跌2.39%，平均折价率10.68%，较上上周缩小0.59个百分点。基金裕阳、基金通乾等折价率缩小明显，基金鸿阳、基金银丰等折价率扩大明显。
• QDII基金表现：债券型QDII表现较好（-1.42%），另类QDII表现最差（-5.06%）。从长期表现看，指数型QDII涨幅最大（7.6%），股票型QDII跌幅最大（-12.6%）。
• ETF申购赎回：13只ETF净申购，13只ETF净赎回，总净赎回金额1.49亿元，份额2.48亿份。华泰柏瑞沪深300ETF净申购金额最大（1.03亿元），嘉实沪深300ETF净赎回金额最大（2.64亿元）。
• 基金组合表现：业绩持续性组合最新净值为1.094，下跌2.2%，同期基准下跌3.08%，组合成立以来上涨9.428%，超越基准15.275个百分点。组合不进行择时，仓位为95%，单一投资品种不超过20%。

关键信息

股票市场

• 上证指数、深证成指、中小板、创业板指均下跌。
• 行业表现分化，食品、文体行业上涨，公共、专用、社会行业跌幅较大。
• 风格指数中，非周期指数表现好于周期指数，小盘指数表现好于大盘和中盘指数，中市盈率指数好于高市盈率和低市盈率指数。

债券市场

• 中信标普国债指数、中证金融债指数、中信标普企业债指数均下跌，其中中证金融债指数跌幅最大（-1.13%）。

ETF申购赎回

• ETF市场活跃，13只ETF净申购，13只ETF净赎回，20只ETF无申购赎回。
• 华泰柏瑞沪深300ETF净申购金额最大（1.03亿元），嘉实沪深300ETF净赎回金额最大（2.64亿元）。

基金组合推荐

• 业绩持续性组合以历史业绩为基础，识别业绩持续性较佳的基金，控制风险。
• 组合构造方法包括股票更换度、行业更换度、风格偏离度、基金公司优势度等指标。
• 组合成立以来表现优于基准，具备长期战胜市场的能力。

基金发行动态

• 上周新发基金4只，包括普通股票型、增强指数型、被动指数型和中长期纯债型基金。
• 上周市场成立2只基金，总募集资金31.08亿元。

基金组合构成

• 业绩持续性组合包括嘉实研究精选、新华行业周期轮换、汇添富民营活力等基金。
• 调入以来表现较好的基金有广发核心精选（32.29%）、汇添富民营活力（24.33%）、国联安精选（11.36%）等。

市场概述

• 股票市场：整体下跌，行业表现分化。
• 债券市场：下跌幅度不大，但部分指数跌幅明显。
• 外围市场：普跌格局，日经225指数表现较好，巴西圣保罗指数表现较差。

免责声明

• 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息编制，不保证其准确性及完整性。
• 投资者应自行判断，不承担任何法律责任。

评级说明

• 行业评级：以6个月内行业涨跌幅与沪深300指数比较，决定增持、中性或减持。
• 公司评级：以6个月内公司涨跌幅与沪深300指数比较，决定买入、增持、中性、减持或卖出。

联系方式

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• 上海：上海市浦东银城中路68号时代金融中心45层，邮编200120，电话862150106028。

总结

本报告提供了全面的基金市场分析，涵盖股票、债券及ETF等各类投资产品，帮助投资者了解市场动态及基金表现。业绩持续性组合作为推荐，长期表现优于基准，具有良好的抗跌能力，适合长期投资。