20231204-开源证券-基金产品月报（2023年11月）_新基发行显著回暖_11月组合超额0.4__25页_3mb

总结分析

全球市场表现

11月份全球股票市场整体强劲反弹，主要受美债利率走低影响。巴西IBOVESPA、韩国综合指数和纳斯达克指数涨幅居前，分别为12.5%、11.3%和10.7%。中国内地市场中，小盘宽基指数如国证2000和中证1000表现优异，涨幅分别为31%和19%，而大盘指数如沪深300出现下跌，跌幅约21%。

主动型基金表现

• 主动权益基金：11月整体收益中位数为0.1%，且回撤中位数为32%，表现优于基准指数（如沪深300）。科技板块基金收益领先，中位数约17%，而金融板块基金表现较差，中位数约-30%。
• 固收+基金：11月整体收益率中位数为0.01%，回撤中位数为0.55%，权益仓位环比上升，表明基金调整了策略，选择更多股票导向。
• FOF基金：11月整体收益约为0.13%，三类风险级别基金收益中位数相近，高风险FOF基金表现分化，收益从正到负不一。
• 新发基金：11月新基发行显著回暖，主动股基、固收+基金和FOF基金分别成立31只、14只和10只，发行份额较大。

被动权益基金动态

11月ETF市场活跃，新基发行火热。小盘股相关ETF（如国证2000和中证1000）领涨，煤炭、传媒和科技ETF表现突出。资金流向方面，宽基和行业主题ETF资金净流出，而SmartBeta类型ETF净流入35.8亿元。

选基因子20组合

2023年12月，该组合超配传媒（36%）、银行（35%）和机械设备（19%），全年超额收益保持稳定，11月超额收益达4%。

风险提示

分析基于历史数据，过去业绩不代表未来表现，基金投资存在不确定性。整体市场仍受宏观经济等因素影响，建议投资者注意风险。