全球游戏产业研究之日本Mixi_39页_3mb

日本Mixi公司总结

核心内容概述

Mixi公司原为日本第一大社交网站，但在受到Facebook、Twitter、Line等社交应用冲击后，其社交业务逐渐衰落。为挽救公司局面，Mixi果断转型手机游戏开发，并于2013年9月27日推出《怪物弹珠》。该游戏凭借创新玩法、良好的营销策略和快速迭代，迅速成为日本国民级手游，并带动Mixi公司业绩大幅增长。尽管如此，Mixi公司仍面临收入过度依赖单款游戏、手游市场进入衰退期等风险。

主要观点

• Mixi的转型成功：Mixi通过《怪物弹珠》成功转型为移动游戏开发商，实现公司业绩的大幅增长。
• 《怪物弹珠》的创新性：游戏融合射击RPG和卡牌玩法，具有极高的平衡性和社交性，深受日本玩家喜爱。
• 日本游戏市场特征：日本是全球第三大游戏市场，人均消费世界第一，手游市场高度本土化，玩家活跃度高，重视PVE玩法和竖屏游戏。
• 全球化推广失败：尽管《怪物弹珠》在日本取得巨大成功，但在海外推广中表现不佳，导致海外收入贡献有限。
• 公司多元化发展：Mixi不仅在游戏领域有所建树，还发展了票务平台TicketCamp、女性美容美发App Minimo、家庭相册App Mitene等业务，形成多元化的收入来源。

关键信息

公司发展史

• 成立于1997年，最初从事互联网招聘业务。
• 2004年转型为SNS社交网站，2006年上市，2007年市值超30亿美元。
• 2008年起受Facebook、Twitter、Line等冲击，社交业务下滑。
• 2013年推出《怪物弹珠》，迅速成为畅销游戏，带动公司业绩增长。
• 2017年，公司收入增速放缓，净利润小幅下降。

《怪物弹珠》表现

• 2013年9月上线，2014年5月首次超过《智龙迷城》，登顶App Store畅销榜。
• 截至2017年1月，累计下载量超过4,000万，覆盖日本90%以上的手机游戏玩家。
• 2016年销售收入达1,869亿日元，市场份额占比19.8%。
• 游戏融合RPG与卡牌玩法，强调操作与策略，加入“友情Combo”和属性克制系统，提升游戏平衡性。

日本游戏市场

• 2016年日本游戏市场规模达124.5亿美元，仅次于中国和美国。
• 手游市场规模达9,450亿日元，占游戏市场52%。
• 日本玩家人均游戏消费为193.6美元，远高于中国和美国。
• 手游市场进入瓶颈期，2016年增速仅为2.2%。
• 日本玩家偏好竖屏游戏和PVE玩法，对游戏人物外表要求高，付费率较高。

公司经营业绩

• FY14-17年销售收入CAGR为103.2%，净利润CAGR为416%。
• FY17实现销售收入2,071.6亿日元，净利润598.7亿日元。
• 媒体平台事业稳步增长，但娱乐事业仍为收入主要来源。
• TicketCamp成为日本最大的P2P票务平台，月流水58亿日元。
• Minimo、Poiboy等平台亦有稳定收入，但整体仍依赖游戏业务。

公司商业模式

• 主要收入来源为娱乐事业，尤其是《怪物弹珠》。
• 媒体平台事业包括票务、交友、美容、求职等。
• 《怪物弹珠》通过App Store和Google Play分得30%的渠道费，游戏内付费为主要盈利模式。

游戏推广策略

• 电视广告和网络广告相结合，推动游戏下载和用户增长。
• 与YouTube、niconico直播等平台合作，扩大游戏影响力。
• 游戏版本快速迭代，保持玩家兴趣，延长游戏生命周期。

风险提示

• 收入过度依赖单款游戏，存在业绩波动风险。
• 手游市场进入衰退期，可能影响公司未来增长。
• 海外推广不成功，限制了公司全球化发展。

关键数据

• Mixi公司销售收入：

  • FY14: 126.3亿日元
  • FY15: 2,045.3亿日元
  • FY16: 2,071.6亿日元
  • FY17: 2,071.6亿日元（增速-0.8%）

• 《怪物弹珠》销售收入：

  • FY14: 33.7亿日元
  • FY15: 1,022.5亿日元
  • FY16: 1,953.6亿日元
  • FY17: 1,927.0亿日元

• 市场份额：

  • 《怪物弹珠》2016年市场份额19.8%
  • 《智龙迷城》2016年市场份额10.1%

• 玩家特征：

  • 日本玩家ARPU值高，为30美元。
  • 付费率约为30%，其中60%为月付费低于1,000日元。
  • 竖屏游戏受欢迎，PVE玩法受青睐。

对中国游戏公司的启示

• 紧跟行业趋势：公司需及时适应市场变化，如从社交向游戏转型。
• 游戏创新性：创新玩法是游戏成功的关键，直接影响后续营销和收入。
• 快速版本迭代：保持游戏新鲜感，延长生命周期。
• 重视社交性：增强游戏的社交属性，提升用户粘性。
• 全球化战略：需注重本地化，避免海外推广失败。

图表目录

• 图1：Mixi公司发展历程
• 图2：《怪物弹珠》累积用户数量（万）
• 图3：2016年全球五大畅销移动游戏
• 图4：Mixi公司市值（2009-2017H1）
• 图5：Mixi公司市盈率、市净率和市销率（2009-2017H1）
• 图6：2016年度全球热门发行商
• 图7：Mixi公司旗下部分业务
• 图8：Mixi公司两大业务板块销售收入（FY2014-FY2017）
• 图9：TicketCamp商业模式
• 图10：Mixi历年销售收入（FY2009-FY2017）
• 图11：Mixi销售收入构成（FY2014-FY2017）
• 图12：Mixi媒体版块销售收入构成（2015-2017）
• 图13：Mixi毛利率、净利率（FY2009-FY2017）
• 图14：Mixi历年销售成本及占销售收入比重（FY2009-FY2017）
• 图15：Mixi近年各项费用构成（FY2015-FY2017）
• 图16：Mixi历年净利润及增长率（FY2009-FY2017）
• 图17：2017年世界游戏市场规模
• 图18：日本游戏市场发展史
• 图19：全球细分游戏行业规模及未来发展情况
• 图20：日本智能手机游戏市场规模（2011A-2016A）
• 图21：日本市场游戏收入来源
• 图22：Google Play与iOS App Store年度游戏收入
• 图23：日本玩家的每用户平均游戏使用次数和每用户平均游戏时长
• 图24：世界各国用户ARPU
• 图25：中日两国畅销排行前十的手机游戏（2017年3月）
• 图26：中国手游市场规模及增速
• 图27：休闲与RPG游戏排行榜
• 图28：日本社交平台竞争史
• 图29：日本社交网站访问人数和访问时间统计
• 图30：《怪物弹珠》游戏界面
• 图31：2015年日本游戏月活跃用户数排名
• 图32：《怪物弹珠》和《智龙迷城》畅销情况对比
• 图33：《怪物弹珠》和《智龙迷城》市场份额占比
• 图34：App Annie中《怪物弹珠》日本下载排名和畅销排名（截止2017年4月30日）
• 图35：《怪物弹珠》覆盖率（下载人数占总游戏玩家数的百分比）
• 图36：《怪物弹珠》腾讯版本畅销排名（截止2015年10月18日）
• 图37：《怪物弹珠》动画画面
• 图38：XFLAG工作室IP组合
• 图39：Mixi公司旗下主要业务