20240829-华安证券-川发龙蟒-002312.SZ-上半年业绩稳定增长_持续增强矿化一体能力_4页_374kb

川发龙蟒半年度报告总结

川发龙蟒公司2024年上半年业绩实现大幅增长，营业收入达4025亿元，同比增长1010%；归母净利润294亿元，同比增长2668%。主要驱动因素为主营产品销售量增加和价格提升，量价齐升推动营收和利润双增长。具体来看，Q2单季营收增长4174%，净利润增长13305%。

公司聚焦磷化工主营业务，强化矿化一体能力。H1磷矿产量显著增加，例如天瑞矿业产量增长1593%，磷矿自给能力提升。同时，公司优化产品技术，开发高附加值产品，提升利润和市场占有率。

在新能源材料板块，公司持续推进磷酸铁锂项目，以支持第二增长曲线。

分析师维持“增持”评级，预计2024-2026年净利润年均增速504%，当前PE为22倍。风险包括原材料价格上涨、宏观经济波动及产能释放延迟。

总体上，公司业绩稳健，战略布局成效初显，但需关注外部风险。