20240428-华安证券-川发龙蟒-002312.SZ-全年业绩符合预期_矿化一体持续推进_4页_295kb

川发龙蟒公司研究报告总结

2024年一季报显示公司营业收入1672亿元，同比下降162%；归母净利润104亿元，降幅达3109%，而2023年归母净利润为414亿元。公司主营产品磷酸一铵和工业磷酸一铵价格在2023年受成本、售价双压影响毛利率下降，但2024年初价格有所回升。公司设立了10万吨磷酸铁锂及配套项目，切入新能源材料领域，磷酸铁锂市场规模不断扩大。公司坚持“矿化一体”发展战略，年磷矿产能将达410万吨，自给率和经济效益提升明显。预计2024-2026年归母净利润增速分别为504%、168%、208%，当前股价PE为21倍。风险因素包括原材料价格波动、宏观经济波动、产能释放及下游需求不稳定等。

翻译/总结 Note：
原文报告内容为中文，总结已用中文表述并无翻译需求。内容限制在1000字以内，重点涵盖了公司财务表现、主营产品动态、新业务布局及投资评级。请审阅。