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基建与PPP项目分析总结（2021年3月）

核心内容概览

本报告总结了2021年3月中国基建项目的申报、招投标、PPP中标情况及融资状况，并分析了相关趋势与政策动向。

一、基建申报情况

• 2020年初至2020年7月17日，发改委基建项目累计申报金额达232,100.18亿元，同比上升83.76%。
• 分类型：
  • 电力项目：41,943.14亿元
  • 交通项目：68,234.12亿元
  • 水利项目：121,922.92亿元
• 分主体：
  • 中央项目：9,737.55亿元，同比下降11.79%
  • 地方项目：222,362.63亿元，同比增长92.90%

二、全国招投标情况

• 本周（3月27日-4月2日），全国31个省市（不含西藏）共中标金额1,279.86亿元，环比上升23.74%。
• 中标金额排名前五的省市：
  • 河南：336.94亿元
  • 江苏：189.44亿元
  • 浙江：99.75亿元
  • 福建：85.84亿元
  • 四川：73.18亿元
• 中标金额排名后五的省市：
  • 黑龙江：0.28亿元
  • 河北：1.46亿元
  • 宁夏：5.36亿元
  • 青海：8.22亿元
  • 天津：9.38亿元
• 2021年1-3月，23个省份累计中标金额14,143.24亿元，较上年同期上升20.01%。
• 月度同比变化：
  • 1月：18.5%
  • 2月：191.2%
  • 3月：-19.2%
• 区域表现：
  • 湖北、黑龙江、新疆兵团中标金额增速居前
  • 甘肃、重庆、广东增速较低

三、PPP中标情况

• 本周（3月27日-4月2日），全国PPP项目共落地19个，项目金额189.4亿元，环比上升289.87%。
• 2021年1-3月，全国PPP中标金额为5,592.3亿元，同比上升133.71%。
• 月度同比变化：
  • 1月：70.30%
  • 2月：712.38%
  • 3月：73.64%
• 行业分布：
  • 交通类项目占比35.18%
  • 市政类项目占比29.25%
  • 合计占比64.43%
• 所有制分布：
  • 央企占比38.14%
  • 地方国企占比40.28%
  • 合计占比78.42%

四、融资端情况

• 本周（3月27日-4月2日）：
  • 新增地方债20.34亿元
  • 新增再融资债券596.73亿元
  • 城投债发行6,307.54亿元，偿还额8,367.40亿元，净融资额-2,059.86亿元
• 2021年3月：
  • 城投债发行4,214.34亿元，偿还额4,714.94亿元，净融资额-500.60亿元
• 2021年1月：
  • 城投债发行6,125.10亿元，偿还额2,802.64亿元，净融资额3,332.46亿元
• 2020年：
  • 全国累计发行城投债43,662.24亿元，偿还额23,314.29亿元，净融资额16,425.57亿元
  • 1-12月净融资额同比变动：-6.03%、124.47%、188.74%、110.76%、40.86%、265.17%、-2.01%、-17.90%、77.32%、72.05%、-51.54%、-99.51%

五、建筑上市公司重大订单情况

• 本周，4家公司披露重大订单数据，中标金额合计262.47亿元，环比上升25.72%。
• 2021年2月，4家央企中标合计3,282亿元，同比增加89.9%

六、政策端动态

• 雄安新区：
  • 加快推进启动区和起步区重大基础设施及配套公共服务设施建设
  • 研究制定承接北京非首都功能疏解的配套支持政策
  • 创新人才引进与激励政策体系，吸引优秀人才和高校毕业生

关键信息

• 基建项目申报：
  • 2020年1-6月累计同比增长97.9%
  • 3月申报金额为2016年以来单月历史新高
• 招投标趋势：
  • 2021年3月全国中标金额同比下滑19.2%
  • 5月开始全面复工复产，招投标数据明显回升
• PPP项目趋势：
  • 2021年1-3月PPP中标金额同比上升133.71%
  • 央企、地方国企仍是PPP项目主力
• 融资端变化：
  • 2021年3月城投债净融资额同比大幅下降112.32%
  • 2020年专项债主要用于基建，占比达66.8%

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 基建投资不及预期
• 房地产销售持续下滑
• 项目推进速度迟缓
• 融资环境未能好转