20170828-长城证券-融资融券周报第265期_沪深盘整_两融微增_11页_871kb

金融工程周报总结（2017年08月28日）

核心内容概述

本报告为2017年8月28日发布的金融工程周报第265期，主要分析了上周沪深两市的融资融券（两融）数据变化，包括市场整体情况、个股与行业分析、ETF情况及风险提示等内容。整体来看，两融市场呈现小幅增长趋势，但市场热度有所降温。

主要观点

1. 市场总体情况

• 市场表现：上周沪深两市整体盘整，上证综指上涨1.92%，深证成指上涨0.42%，沪深300上涨1.91%。
• 两融余额：两融余额环比增加0.73%，期末余额为9274.45亿元。
• 两融差值：沪深两市的两融余额差值为1721.31亿元，环比增加1.20%。
• 融资与融券占比：融资余额占比99.49%，融券余额占比0.51%，两者占比关系基本维持不变。

2. 个股两融数据分析

• 市场整体多空强度：市场相对多空强度指标从3.82bp降至2.14bp，下降1.68个bp，整体多空强度有所下降。
• 板块表现：
  • 创业板：从15.53bp降至12.18bp，下降3.35个bp。
  • 中小企业板：从8.20bp降至7.62bp，下降0.58个bp。
  • 沪市主板：从2.95bp降至1.74bp，下降1.21个bp。
  • 深市主板：从3.04bp降至-1.37bp，下降4.41个bp。
• 融资净流入个股：本期融资净流入个股484支，较前期减少40支。
• 多空强度分布：多空强度值分布趋于集中，前五名个股多空强度显著高于后五名。

3. 行业两融分析

• 两融余额增长行业：本期有16个行业两融余额增长，其中材料II、资本货物、技术硬件与设备、多元金融、银行为前五名。
• 融资净流入行业：本期有15个行业融资净流入，较前期减少4个行业，其中软件与服务、材料II、技术硬件与设备、银行、电信服务II为前五名。
• 多空强度指标：相对多空强度指标为正的行业有15个，较前期减少4个行业。前五名行业为电信服务II、软件与服务、商业和专业服务、食品与主要用品零售Ⅱ、技术硬件与设备；后五名行业为医疗保健设备与服务、耐用消费品与服装、制药、生物科技与生命科学、消费者服务Ⅱ、房地产II。

4. ETF情况

• ETF两融余额：上周ETF两融市场没有标的变动，21支ETF的两融余额加总为595.73亿元，环比增加1.28%。
• 融资与融券情况：融资余额为580.84亿元，环比增加1.33%；融券余额为14.89亿元，环比减少0.46%。
• 融资净流入ETF：13支ETF融资净流入，较前期增加2支。前五名ETF为易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF、华夏上证50ETF、华安黄金ETF、华泰柏瑞沪深300ETF；后五名为嘉实沪深300ETF、南方小康产业ETF、易方达创业板ETF、易方达深证100ETF、华夏中证500ETF。

关键信息

• 两融余额变化：上周两融余额环比增长0.73%，期末余额为9274.45亿元。
• 融资净买入额：上周融资净买入额下降至66.39亿元，环比降幅为40.71%。
• 市场热度降温：融资交易市场热度有所下降，融券净卖出额由负转正，显示市场情绪偏空。
• 风险提示：存在股市下跌的系统性风险。

数据亮点

• 融资净流入减少：融资净流入个股数量减少，显示市场资金流入意愿减弱。
• ETF融资净流入增加：ETF市场融资净流入数量增加，反映市场对ETF的配置意愿上升。
• 板块差异显著：不同板块的多空强度指标差异较大，创业板、中小企业板多空强度下降，深市主板则出现明显下跌。

总结

上周沪深两市整体盘整，两融余额小幅增长，但融资净买入额明显下降，显示市场资金流入意愿减弱。个股多空强度整体下降，各板块多空强度指标均有不同程度的调整，创业板和深市主板的多空强度下降最为明显。ETF市场融资净流入增加，但融券余额略有下降。整体来看，市场情绪偏空，需警惕系统性风险。