20230319-中航证券-先进制造行业周报_ChatGPT_资本涌动_将加速应用拓展进程_10页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告主要聚焦于人工智能（AI）技术及制造业复苏两大主题，分析其对相关行业的投资机会与市场前景。报告由中航证券分析师团队撰写，重点推荐多个行业及个股，并对市场趋势、政策利好、技术突破等方面进行了深入探讨。

主要观点

1. ChatGPT推动AI市场爆发性增长

• 用户增长迅猛：ChatGPT自发布仅两个月，月活用户即突破1亿，成为用户增长最快的消费级应用。
• 应用场景广泛：CHATGPT可应用于问答、语法纠正、代码解释、广告设计、翻译、创作等49种场景，涵盖多个行业。
• 技术赋能：AI技术的持续发展将推动多个行业应用拓展，尤其是办公软件、AIGC（人工智能生成内容）等。
• 资本涌入加速应用落地：谷歌、百度等科技巨头纷纷推出类似产品，如Bard和“文心一言”，并吸引大量企业接入AI生态。
• 投资机会：
  • 算力与存储：推荐关注寒武纪、东芯股份、恒硕股份、中科曙光、浪潮信息等。
  • 办公软件：推荐金山办公、致远互联、万兴科技等。
  • AIGC：推荐蓝色光标、值得买、浙数文化、昆仑万维、汤姆猫、中文在线、掌阅科技、视觉中国等。

2. 制造业PMI指数回升，通用设备制造业修复预期明确

• PMI数据表现：2023年2月制造业PMI为52.6%，较上月提升2.5个百分点，表明制造业景气水平持续回升。
• PMI构成改善：生产、新订单、供应商配送时间等关键指标均呈现上升趋势，显示制造业供需两端同步扩张。
• 制造业复苏背景：疫情消退、复工复产、稳经济政策效应显现，推动制造业整体回暖。
• 通用设备制造业潜力：我国制造业规模保持世界第一，通用设备制造业具备坚实基础和广阔市场空间，行业有望迎来恢复性增长。
• 重点推荐领域：
  • 锂电设备：推荐东威科技、骄成超声、联赢激光、先导智能、星云股份、杭可科技等。
  • 光伏设备：推荐迈为股份、捷佳伟创、双良节能、奥特维等。
  • 储能：推荐星云股份、科创新源等。
  • 氢能源：推荐隆基股份、明阳智能、亿华通等。
  • 工程机械：推荐三一重工、恒立液压、中联重科等。
  • 半导体设备：推荐中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微、至纯科技、华海清科等。
  • 自动化：推荐华锐精密、欧科亿等。

关键信息

1. 行业趋势

• AI行业爆发：ChatGPT等大模型的推出，推动AI市场进入指数级增长阶段，行业应用拓展加速。
• 制造业复苏：2月PMI指数回升，显示制造业整体回暖，尤其是通用设备制造业，有望释放长期需求。
• 政策利好：储能、氢能源、碳交易等领域迎来政策支持，推动相关产业链发展。

2. 技术与市场前景

• 算力需求激增：AI模型的广泛应用将极大提升算力需求，服务器和芯片行业受益。
• AIGC赋能千行百业：通用大模型进行行业微调，可为广告、游戏、媒体等领域提供定制化解决方案。
• 光伏与锂电设备需求增长：N型电池片扩产、锂电储能成为重点发展方向，设备企业迎来结构性增长机遇。
• 氢能源前景广阔：绿氢符合碳中和要求，光伏和风电的快速发展为绿氢制备提供基础条件。
• 半导体设备市场十年翻倍：预计2030年全球半导体设备市场规模将达1400亿美元，国产替代趋势明确。

3. 风险提示

• 产品和技术迭代不及预期
• 海外市场拓展不及预期
• 国内需求不及预期
• 原材料价格波动
• 零部件供应受阻
• 客户扩产不及预期
• 市场竞争加剧

投资评级

上市公司投资评级

行业投资评级

分析师与研究团队

• 分析师：邹润芳、卢正羽
• 研究助理：唐保威、闫智
• 团队特点：团队擅长产业链研究与资源整合，具备深厚的产业资源和研究经验。

总结

本报告指出，AI技术的快速发展（以ChatGPT为代表）正在推动多个行业迎来变革与增长机遇，特别是算力、存储、办公软件、AIGC等领域。同时，制造业PMI指数的回升表明我国制造业正在逐步复苏，通用设备制造业、锂电设备、光伏设备、储能、氢能源、半导体设备和自动化等行业将迎来结构性增长。报告推荐关注多个重点个股和行业，并提示了相关投资风险。