20230325-中航证券-先进制造行业周报_盘古大模型即将上线_华为生态圈有望受益_10页_1mb

文档内容总结

核心内容

文档主要分析了华为盘古大模型即将上线对相关产业链的潜在影响，并结合制造业PMI指数回升情况，展望了多个重点行业的投资机会。同时，文档提供了分析师和研究助理的信息，以及投资评级体系说明。

主要观点

1. 华为盘古大模型即将上线，赋能AI应用

• 盘古大模型是业界首个千亿级生成和理解中文NLP大模型，由华为基于昇腾AI与鹏城实验室联合发布。
• 模型性能全球领先，在16个下游任务中表现优异，尤其在知识问答、阅读理解、文本生成等领域。
• 模型可应用于多个行业，如智能舆情、智能营销、智能巡检、智慧物流等，具有广泛的应用场景。
• 华为拥有全栈全场景AI解决方案，涵盖芯片、算子库、训练推理框架、应用使能等，技术优势明显。
• 建议关注华为生态圈相关企业，包括：软通动力、润和软件、常山北明、拓维信息、赛意信息、法本信息等。

2. 制造业PMI指数持续回升，通用设备制造业修复预期明确

• 2023年2月制造业PMI为52.6%，较上月提升2.5个百分点，表明制造业景气水平继续上升。
• 生产和新订单指数均高于临界点，显示制造业供需两端同步扩张。
• 通用设备制造业有望受益于制造业复苏，成为投资重点。
• 工业机器人和金属切削机床产量在2022年底处于行业底部，随着制造业恢复，需求将逐步释放。

3. 重点行业投资机会分析

（1）锂电设备

• 随着新技术（如复合集流体、大圆柱电池）的推广，锂电设备需求增长显著。
• 重点推荐公司：东威科技、骄成超声、联赢激光、先导智能、星云股份、杭可科技等。

（2）光伏设备

• 光伏产业链价格调整将刺激下游需求，推动产业复苏。
• 建议关注：迈为股份、捷佳伟创、双良节能、奥特维等。

（3）储能

• 发电侧和用户侧储能均受益于政策利好，市场前景广阔。
• 重点推荐公司：星云股份、科创新源等。

（4）氢能源

• 绿氢符合碳中和要求，光伏和风电发展为绿氢制备奠定基础。
• 建议关注：隆基股份、明阳智能、亿华通等。

（5）激光设备

• 激光自动化设备市场格局分散，但具备通用性，下游应用广泛。
• 重点推荐公司：帝尔激光、联赢激光、大族激光、海目星等。

（6）工程机械

• 市场强者恒强，建议关注行业龙头。
• 重点推荐公司：三一重工、恒立液压、中联重科等。

（7）半导体设备

• 全球半导体设备市场预计2030年达1400亿美元，中国大陆市场占比持续提升。
• 国产替代趋势明显，建议关注：中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微、至纯科技、华海清科等。

（8）自动化

• 刀具市场空间广阔，预计2026年达557亿元，行业集中度有望提升。
• 建议关注：华锐精密、欧科亿等。

关键信息

投资建议

• 重点推荐个股组合：双良节能、德龙激光、天通股份、西子洁能、捷佳伟创、天准科技、联赢激光、天融信、超图软件等。
• 核心个股：首航高科、航锦科技、华伍股份、协鑫能科、双良节能、西子洁能、德龙激光、联赢激光、骄成超声、东威科技、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、迈为股份、金辰股份、禾望电气、科威尔、绿的谐波、埃斯顿、东方电气等。

行业投资评级

• 行业评级：增持
• 投资评级体系：
  • 买入：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅10%以上
  • 持有：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅**-10%至10%之间**
  • 卖出：未来六个月投资收益相对沪深300指数跌幅10%以上

风险提示

• 产品和技术迭代不及预期
• 海外市场拓展不及预期
• 国内需求不及预期
• 原材料价格波动
• 零部件供应受阻
• 客户扩产不及预期
• 市场竞争加剧

总结

华为盘古大模型即将上线，其强大的AI技术能力将为多个行业带来变革，尤其在智能应用、数据处理、行业适配等方面表现突出，建议关注其生态圈相关企业。与此同时，制造业PMI指数持续回升，预示着通用设备制造业进入修复期，多个行业如锂电、光伏、储能、氢能源、激光设备、半导体设备、自动化等均有较大投资机会。整体来看，当前AI技术与制造业复苏的双重驱动下，相关产业链企业有望显著受益，建议重点关注具备技术、产品和规模优势的龙头企业。