20220803-国盛证券-交易情绪跟踪第153期_基金发行创年内新高_16页_1mb

投资策略总结

核心内容概述

本报告为交易情绪跟踪第153期，主要分析了2022年7月29日当周A股市场的交易结构、市场情绪以及宏微观流动性变化，同时提供了相关风险提示。

主要观点

1. 交易结构跟踪

• 涨跌分化水平：

  • 个股涨跌中枢有所回落，二八收益分化降至22.92%，二八成交分化程度降至19。
  • 近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为0.05%、0.06%和0.29%。

• 交易集中度：

  • 个股交易集中度有所回升，前1%、前5%、前10%个股成交占比分别达到15.23%、37.70%和52.52%。
  • 行业交易集中度整体回落，前1%、前5%、前10%行业成交占比分别达到8.35%、27.03%和41.77%。

• 交易分化水平：

  • 个股交易分化水平有所回升，前1%、前5%、前10%个股交易分化系数分别达到22.24%、10.70%和6.66%。
  • 行业交易分化水平整体回落，前1%、前5%、前10%行业交易分化系数分别达到32.55%、20.47%和15.08%。

2. 市场情绪跟踪

• 股民情绪：A股股民情绪指标（IISI）回落至-0.65，情绪整体偏弱。
• 涨跌停与换手率：全A涨跌停比值10日均线抬升至10.74，全A换手率回落至5.88%。
• VIX指数：VIX指数回落1.7至21.33，市场恐慌情绪有所缓解。
• 新高与新低个股：
  • 全A新高个股数目回升，60日新高个股数量10日均线回升至458，历史新高个股数量回升至29。
  • 新低个股数目回落，60日新低个股数量10日均线回落至35，历史新低个股数量回落至3。
• 趋势占优个股：趋势占优个股数目回落至64.78%，近1月创历史新高个股数目回升至152。
• MACD强势股：全A市场MACD强势股占比回升至38.54%，弱势股占比回落至16.03%。
• 杠杆资金情绪：杠杆资金情绪回落至14.96%。
• 外资净流入：外资交易盘净流入MA30回落至-6.43亿元，短期情绪受扰动。

3. 宏微观流动性跟踪

• 货币松紧：
  • 上周货币净回笼120亿元，短期利率回升，各期Shibor与国债利率小幅回落。
  • 人民币有所升值，美元兑离岸人民币降为6.75。
• 资金供给：
  • 偏股基金新发规模约374.46亿元，ETF份额环比增加114.06亿份。
  • 北上资金净流入11.48亿元，融资余额环比增加5.98亿元。
• 资金需求：
  • IPO新增9家，首发融资规模107.83亿元。
  • 无新增定增项目，解禁规模约708.63亿元，解禁压力抬升。
  • 产业资本减持规模约68.54亿元，其中汽车行业减持居前。

关键信息

• 基金发行：5只中证1000ETF集中发行，带动基金单周新发规模创年内新高。
• 交易热度扩散：交易热度由新能源相关热门赛道继续向TMT扩散，消费电子零部件、机器人、计算机设备等成交占比提升。
• 市场情绪修复：股民情绪和杠杆情绪震荡下行，情绪修复红利趋弱。
• 风险提示：
  1. 海外市场波动加剧；
  2. 宏观经济超预期波动。

数据概览

总结

本周A股市场交易情绪整体偏弱，但流动性继续宽松，基金发行显著提速，市场热度向TMT扩散。个股与行业交易集中度有所波动，情绪指标如股民情绪、杠杆情绪及外资净流入均呈现下行趋势。资金供给方面，偏股基金与ETF发行规模上升，北上资金及融资余额均有所增加；资金需求方面，IPO融资与解禁规模上升，产业资本减持压力加大。市场情绪修复红利减弱，需警惕海外波动与宏观经济超预期风险。