20220803-广州期货-盘后日评_股指_大盘冲高回落_静待情绪回暖_6页_715kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场研究报告，内容涵盖当日行情回顾、消息面分析、资金面动态、操作建议以及相关图表数据。报告指出当前市场情绪偏弱，但部分板块如军工表现相对强势，同时指出外部环境对市场情绪产生影响，整体市场呈现震荡走势。

行情回顾

• 股市表现：沪深两市早盘高开后冲高回落，上证指数下跌 $0.71%$ 至3163.67点，深证成指下跌 $1.14%$，创业板指下跌 $1.86%$。科创50逆势上涨 $0.5%$，盘中一度涨近 $3%$。
• 行业表现：中信一级行业中无一上涨，军工板块全天强势领涨，新能源、汽车行业成为杀跌主力。
• 期指表现：IF、IH、IC、IM主力合约分别下跌 $1.35%$、$0.64%$、$1.42%$、$1.33%$。除IH外，其余三指数期货较现货明显多跌，贴水走阔。
• 交易数据：IF、IH、IC、IM主力合约成交量、持仓量环比缩量，其中IC合约成交量和持仓量分别减少39050手、15337手，主要减少集中在近月合约。
• 席位持仓：IF、IH、IC、IM前二十席位净持仓分别变动-998手、339手、382手、-1215手。

消息面分析

• 美联储政策：多位美联储官员集体“放鹰”，强调抗通胀行动尚未完成，经济增长将低于趋势。
• 美国职位空缺：6月份职位空缺数下降至1070万，为9个月新低，显示劳动力需求有所放缓。
• 国内乘用车市场：7月零售量176.8万辆，同比增长 $17%$，环比下降 $9%$；批发量211.9万辆，同比增长 $40%$，环比下降 $3%$。

资金面动态

• 央行流动性：7月以来，央行逆回购规模缩量，从每天100亿降至20亿，但流动性仍保持宽松，DR001跌破 $1%$，创2021年1月以来新低。
• 市场资金流向：沪深300、上证50、中证500、中证1000净买入额分别为-167.31亿元、-44.74亿元、-81.35亿元、-13.22亿元。北向资金尾盘加速离场，全天净卖出10.49亿元，早盘一度净买入超35亿元。

操作建议

• 市场环境：全球衰退预期与中美博弈推动避险情绪升温，基本面预期下调与市场结构估值矛盾是主因。
• 策略方向：外部事件有助于化解赛道拥挤度，情绪回暖后或有超跌反弹机会，但整体仍是震荡走势。
• 具体建议：建议低多IM或IC合约，但需及时止盈，以波段操作为主。

关键数据与图表

• 风险溢价率：沪深300、上证50、中证500、中证1000市盈率分别为11.82、9.71、19.81、29.91，处于近五年较低百分位。
• 市净率：沪深300市净率1.43（25%百分位），上证50市净率1.28（52.4%百分位），中证500市净率1.72（12%百分位），中证1000市净率2.61（54.8%百分位）。
• 期指基差：IF、IH、IC、IM各合约最新基差分别为7点、-3点、22点、34点，显示市场对交割日的预期存在差异。
• 交易数据：各期指合约成交量和持仓量均有所下降，尤其是IC合约。

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