20200720-太平洋-食品_饮料与烟草行业深度报告_休闲零食6月线上数据跟踪_淡季线上过度消费_618拉动不明显_8页_771kb

报告摘要

本报告聚焦于休闲零食行业的线上销售表现，分析了2020年6月全网及主要龙头品牌的销售数据、市占率变化、折扣策略及品类趋势，旨在为投资者提供行业动态和投资建议。

行业整体表现
- 2020年6月全网休闲零食成交金额为58.03亿元，同比增长25.19%。
- 6月增速与5月基本持平，但较三四月份有所放缓，主因是疫情后线上消费过度，导致基数偏高。
- 销量同比增长25.84%，但平均客单价同比下降0.52%。
市占率变化
- 6月CR3（前三品牌市占率）为20.48%，同比下降9.74pct。
- CR5为22.37%，同比下降9.64pct；CR10为26.00%，同比下降8.94pct。
- 龙头品牌市占率下降，主因包括去年促销力度大导致的高基数、直播带货推动小品牌快速成长。
龙头品牌表现
- 三只松鼠、百草味、良品铺子6月销售额均出现负增长，分别为-18.37%、-5.83%、-18.14%。
- 三只松鼠销量下降21.10%，百草味销量下降20.74%，良品铺子销量下降22.14%。
- 三只松鼠和良品铺子客单价分别增长3.45%和5.14%，百草味客单价增长18.82%，显示其价格策略更有效。
- 前三品牌合计销售额11.88亿元，同比下降15.17%。
折扣策略分析
- 6月折扣力度与三四月份持平，各品牌推出爆款半价、任选活动及满减活动，但效果有限。
- 三只松鼠和良品铺子在6月均推出“爆款第二件0元”策略，百草味则侧重品类券。
品类趋势
- 6月销售额前三的品类为糕点（11.73亿元）、饼干（11.10亿元）、肉类（10.47亿元）。
- 糕点和肉类增速较5月有所提升，分别为41.13%和58.23%。

三只松鼠（300873.SZ）：
- 长期发展：供应链优化、新领域拓展，收入端预计保持25%+增速。
- 短期优势：疫情对线上影响较小，线下门店可能受益于疫情带来的资源优化。
良品铺子（603719.SH）：
- 疫情表现：在疫情重灾区仍保持良好业绩，抗风险能力强。
- 优势：供应链管理优秀，管理层高效，线上费效比提升，收入与利润增长可期。

品牌	19年7月	1月	5月	6月
三只松鼠	满158减10	满199减100	满300减200	满98减5; 满138减10; 满198减20
百草味	满139减10	满168减10	满158减10	爆款第二件0元; 品类券:满300减210
良品铺子	——	满98减10	满200减20	爆款第二件0元; 品类券:满300减180