20260201-开源证券-社会服务行业周报_国产AI应用访问量攀升_关注卡位瘦身需求产品潜力_19页_2mb

社会服务行业周报总结

核心内容

本报告主要聚焦2026年1月社会服务行业动态，涵盖免税、餐饮、AI应用、美护、即时零售等多个领域，分析行业发展趋势、企业表现及投资建议。

主要观点

• 免税行业持续增长：海南离岛免税销售在2026年1月继续保持强劲增长，销售额达42.6亿元，同比增长32%，购物人次达54.9万人，同比增长16%，显示海南旅游消费市场活力。
• AI应用表现亮眼：美图设计室与快手可灵等AI应用访问量显著提升，尤其在电商大促与节日营销期间需求激增，AI技术升级助力产品功能优化。
• 餐饮行业扩张加速：锅圈发布2025年业绩盈喜，营收和净利润均实现大幅增长，门店数量突破11566家，下沉市场与社区央厨战略成为增长引擎。
• 美护行业潜力释放：青木科技与倍加洁在私处护理与AKK菌相关产品上表现突出，线上三平台GMV稳步增长，行业迎来发展机遇。
• 即时零售规模扩大：预计2026年我国即时零售市场规模将突破1万亿元，阿里持续投入推动行业升温，顺丰同城等第三方配送平台受益。

关键信息汇总

1. 免税行业

• 海南离岛免税销售额：2026年1月达42.6亿元，同比+32%
• 购物人次：54.9万人，同比+16%
• 客单价：7753元，同比+13.49%
• 2025年11月-2026年1月免税新政后销售数据持续增长
• 海南旅游市场量价双升，春节旺季消费潜力释放

2. 锅圈

• 2025年营收预计77.5-78.5亿元，同比增长19.8%-21.3%
• 净利润预计4.43-4.63亿元，同比增长83.7%-92.0%
• 全年净增门店1416家，总门店数达11566家
• 四季度开店加速，门店数量增长显著
• “锅圈小炒”新业态启动，主打性价比

3. AI应用

• 美图设计室：11月、12月国内访问量分别环比增长29.76%、23.53%，访问量突破5M
• 快手可灵：12月全球访问量环比增长33.79%，付费用户增长350%，单月收入超2000万美元
• AI功能持续升级，如AI Agent、高清图生图等，提升用户粘性

4. 美护行业

• 青木科技：预计2025Q4归母净利翻倍，线上三平台GMV达1.9亿元，同比增长33%
• 倍加洁：2025年预计归母净利8,800-13,200万元，业绩显著改善
• AKK菌：成为体重管理等新兴领域核心成分，相关产品线上销售额增长迅速
• Noromega品牌：2025年线上三平台销售额达2.1亿元，同比增长13%

5. 即时零售

• 预计2026年我国即时零售市场规模将突破1万亿元，2030年达2万亿元
• 阿里集团通过淘宝闪购整合即时零售与电商，订单量持续增长，日订单峰值达1.2亿单
• 顺丰同城订单量高增，尤其在餐饮、饮品、商超等领域表现突出

推荐与受益标的

推荐标的

• 旅游：长白山
• 教育：好未来、科德教育
• 餐饮/会展：特海国际、米奥会展
• 美护：科思股份、水羊股份、康冠科技、倍加洁

受益标的

• 餐饮：蜜雪集团、古茗、小菜园、锅圈
• IP：泡泡玛特、布鲁可、华立科技、青木科技
• 美护：毛戈平、上美股份、若羽臣、巨子生物、四环医药
• 新消费：美图、赤子城科技
• 即时零售：美团-W、顺丰同城
• 旅游：长白山、同程旅行、携程集团-S、大麦娱乐
• 教育：中国东方教育

行业行情回顾

• 港股表现：本周（1.26-1.30）消费者服务指数下跌1.63%，传媒上涨1.62%，商贸零售上涨0.12%
• 传媒板块：涨幅靠前，中国春来、东方甄选、多想云表现突出
• 商贸零售：年初至今走势强于恒生指数，部分公司如顺丰同城、蜜雪集团表现亮眼

风险提示

• 项目落地不及预期
• 社会零售不及预期
• 行业竞争加剧

总结

本报告分析了社会服务行业中多个细分领域的发展趋势，指出海南免税市场持续增长、AI应用访问量攀升、锅圈业绩高增、美护品牌布局加速、即时零售规模扩大等关键信息。同时，提供了具体推荐与受益标的，强调了阿里对即时零售的持续投入与第三方配送平台的受益潜力。整体来看，社会服务行业在2026年展现出良好的增长前景，值得投资者关注。