20240808-国金证券-华测导航-300627.SZ-业绩持续提升_海外业务快速发展_4页_977kb

公司2024年中报分析总结

财务表现亮点

公司2024年上半年实现营业收入1484亿元，同比增长2286%，归母净利润251亿元，同比增长4296%。其中，第二季度单季度营收867亿元，同比增长2457%，环比增长4052%；归母净利润148亿元，同比增长5328%，环比增长4369%。

核心业务分析

公司通过积极拓展行业应用和海外市场，各业务领域营收显著增长。海外业务收入同比增长3498%，且毛利率较高。资源与公共事业领域实现681亿元营收，同比增长4806%；建筑与基建板块营收533亿元，同比增长462%；地理空间信息板块营收191亿元，同比增长748%。机器人与自动驾驶板块营收79亿元，同比增长2980%。自动驾驶业务取得重大突破，公司计划布局车规级芯片和提升核心算法。

技术与研发基石

公司专注于高精度导航定位技术研发，掌握GNSS算法等核心技术，拥有900多项自主知识产权，助力业务快速扩展和市场竞争力提升。

未来展望与预测

国金证券预测，2024至2026年，公司营业收入将分别为3429亿元、4391亿元、5593亿元，同比增长率维持高位；归母净利润预计588亿元、754亿元、951亿元，对应PE分别为27倍、21倍、17倍，维持“买入”评级。

风险提示

潜在风险包括新赛道产业方案颠覆、自动驾驶发展不确定性、芯片研发失败和市场竞争加剧。

综合评估

公司基本面强劲，财务指标如ROE和EPS持续提升，但需关注外部风险因素。市场研究支持增持或买入建议。

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