文档内容总结
核心内容概述
本文档主要分析了铂金与钯金在期货市场和现货市场中的价格走势、持仓变化、供需情况以及宏观数据对市场的影响，同时结合行业消息和观点总结，提供了对铂金与钯金短期和中长期走势的判断。
市场数据概览
期货市场
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 铂金主力合约收盘价(日,元/克) |
477.40 |
-4.20↓ |
| 钯金主力合约收盘价(日,元/克) |
325.85 |
+0.95↑ |
| 铂金主力合约持仓量(日,手) |
10387.00 |
-277.00↓ |
| 钯金主力合约持仓量(日,手) |
3179.00 |
+90.00↑ |
现货市场
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 上金所铂金现货价(Pt9995) |
482.04 |
-2.74↓ |
| 长江钯金现货平均价 |
322.00 |
0.00↑ |
| 铂金主力合约基差(日,元/克) |
4.64 |
1.46↑ |
| 钯金主力合约基差(日,元/克) |
-3.85 |
-0.95↓ |
供需情况分析
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 铂金CFTC非商业多头持仓(周,张) |
9966.00 |
-243.00↓ |
| 钯金CFTC非商业多头持仓(周,张) |
3003.00 |
-342.00↓ |
| 供应量:铂金:总计(年,吨):2025预计 |
220.40 |
-0.80↓ |
| 供应量:钯金:总计(年,吨):2025预计 |
293.00 |
-5.00↓ |
| 需求量:铂金:总计(年,吨):2025预计 |
261.60 |
25.60↑ |
| 需求量:钯金:总计(年,吨):2025预计 |
287.00 |
-27.00↓ |
宏观数据影响
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 美元指数 |
99.21 |
0.04↑ |
| 10年美债实际收益率(%) |
2.07 |
0.00↑ |
| VIX波动率指数 |
15.77 |
-0.28↓ |
行业消息
- 地缘政治：美伊和谈陷入停滞，海湾地区军事冲突持续，美军对伊朗格什姆岛实施“自卫性”打击，伊朗向邻国发射导弹。
- 美国劳动力市场：4月JOLTs职位空缺升至762万个，达到近两年最高水平，同时裁员数量减少，显示劳动力市场仍具韧性。
- 美联储政策预期：美联储官员发出偏鹰信号，市场预期沃什上任初期推行降息难度较大，流动性预期偏悲观，加息预期升温。
观点总结
- 今日走势：广期所铂钯主力合约震荡分化，铂2608合约收跌0.87%报477.4元/克；钯2608合约收涨0.29%报325.85元/克。
- 短期展望：铂钯短期或维持区间震荡，因基本面无明显驱动，今日上涨可能受技术面强支撑影响反弹。
- 中长期趋势：
- 铂金：受南非电力紧张影响，供给偏紧，2026年仍有供给缺口。需求端受益于氢能、化工领域结构性增量以及汽车催化剂中铂替代钯的上升趋势，中期配置价值更优。
- 钯金：需求高度依赖汽油车催化剂，受新能源汽车渗透率提升及欧洲、亚太地区电动化转型影响，中长期需求面临压力。
- 操作建议：建议投资者在铂金价格逢低时轻仓布局。
关注重点
- 06-03 20:15 美国5月ADP就业人数
- 06-04 20:30 美国至5月30日当周初请失业金人数
- 06-05 20:30 美国5月失业率
- 06-05 20:30 美国5月季调后非农就业人口
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