中外股票估值追踪及对比：全市场与各行业估值跟踪-20230408-太平洋证券-27页_1mb

全市场与各行业估值跟踪总结 (20230408)

核心内容概述

本报告分析了2023年4月3日至4月7日期间，A股及港股的行业估值情况，并与美股进行了对比。重点包括行业涨跌幅、市盈率（PE）、市净率（PB）、AH股溢价、以及中美行业估值对比等内容。

A股整体估值情况

• Wind全A市盈率（TTM）：18.31倍，位于2000年以来33.10%的历史分位。
• Wind全A（除金融、石油石化）市盈率（TTM）：29.61倍，位于2000年以来41.17%的历史分位。
• Wind全A市净率（LF）：1.71倍，位于2000年以来18.34%的历史分位。
• Wind全A（除金融、石油石化）市净率（LF）：2.47倍，位于2000年以来35.85%的历史分位。

A股重要指数估值情况

• 上证50：PE为9.77倍，PB为1.26倍，PE分位26.99%，PB分位28.01%。
• 沪深300：PE为12.33倍，PB为1.42倍，PE分位36.31%，PB分位18.69%。
• 中证500：PE为23.95倍，PB为1.83倍，PE分位19.31%，PB分位14.39%。
• 中证1000：PE为31.38倍，PB为2.43倍，PE分位21.41%，PB分位29.60%。
• 创业板指：PE为36.36倍，PB为4.97倍，PE分位10.31%，PB分位45.41%。
• 创业板50：PE为35.04倍，PB为5.53倍，PE分位8.67%，PB分位35.10%。

A股行业估值情况

市盈率（PE）历史分位

• PE估值较低的行业：有色金属（0.6%）、煤炭（1.1%）、银行（2.7%）。
• PE估值较高的行业：社会服务（97.1%）、农林牧渔（94.1%）、计算机（84.0%）。

市净率（PB）历史分位

• PB估值较低的行业：银行（0.6%）、房地产（1.4%）、环保（2.8%）。
• PB估值较高的行业：食品饮料（76.7%）、国防军工（62.8%）、计算机（61.5%）。

A股行业涨跌幅情况

• 涨幅较大的行业：通信（10.60%）、计算机（9.65%）、传媒（8.98%）。
• 跌幅较大的行业：电力设备（-26.99%）、建筑材料（-23.08%）、电子（-21.79%）。
• 年初至今涨幅居前的行业：通信（17.99%）、煤炭（12.44%）、计算机（7.61%）。
• 年初至今跌幅较深的行业：电力设备（-26.99%）、建筑材料（-23.08%）、电子（-21.79%）。

AH股溢价情况

• AH股溢价指数：148.62，位于92.77%的历史百分位。

• 溢价较大的个股：

  • 弘业期货（875.21%）
  • 浙江世宝（554.90%）
  • 京城股份（429.88%）
  • 新华制药（337.37%）
  • 石化油服（308.32%）
  • 中信建投（289.31%）
  • 复旦张江（278.09%）
  • 中铝国际（224.23%）
  • 长城汽车（249.01%）
  • 中金公司（209.12%）

• 折价较大的个股：

  • 比亚迪（-25.01%）
  • 中国平安（-17.8%）
  • 中国神华（-19.6%）
  • 中国银行（-17.8%）
  • 摩根士丹利（-17.6%）

中美行业估值对比

• A股相对美股PE偏高的行业：材料、可选消费、日常消费品、医疗保健、信息技术、电信业务。
• A股相对美股PE偏低的行业：能源、工业、金融、公用事业、房地产。

市盈率（PE）对比

市净率（PB）对比

风险提示

• 货币政策超预期
• 疫情扩散超预期
• 中美摩擦加剧

总结

本报告提供了A股和港股在2023年4月3日至4月7日期间的估值分析，涵盖了主要行业、重要指数以及中美对比情况。A股整体估值处于历史中等水平，部分行业PE和PB估值偏高，而AH股溢价指数处于较高位置，表明A股相对于H股存在较大溢价。中美估值对比显示，A股在多个行业中PE高于美股，但在能源和金融等板块中PE低于美股。报告提醒投资者注意货币政策、疫情扩散及中美关系等风险因素。