20230718-国盛证券-外资周报第166期_美债冲高回落_交易盘加速涌入_10页_1mb

美债冲高回落，交易盘加速涌入

海外市场通胀超预期缓解，美债利率冲高回落至3.83%，美元指数跌破100，美元兑人民币升值。市场从“紧缩交易”切换到“宽松交易”，驱动外资显著回流A股市场，尤其是交易盘主导入场。

北向与南下资金

北向资金上周净流入约19844亿元，其中配置盘净流入5453亿元，交易盘净流入13753亿元。南下资金则转为净流出，净流出规模约3989亿元。

行业配置

上周食品饮料、电子和通信行业净流入居前，分别净流入2888亿元、2610亿元、2491亿元；国防军工、交通运输和机械设备净流出居前，分别净流出735亿元、585亿元、494亿元。

个股配置

贵州茅台净流入1964亿元居首；沪电股份、海天味业和中国中免净流出规模靠前。

• 交易盘：贵州茅台、五粮液、浪潮信息净流入;
• 配置盘：宁德时代、中国电信、中国移动净流入居前。

数据与展望

• 北向交易盘累计净流入达17561亿元；
• 外资结构变动中明显偏向科技和消费板块；
• 市场风险包括海外市场波动加剧和汇率风险。