20230715-上海证券-基金研究周报_公募基金持续加仓周期风格_12页_1mb

报告总结

基金市场概况
近一周（2023年7月7日至7月13日），大部分基金类别收益为正。国际(QDII)基金表现最优，收益率均值224%。股票型基金中，被动指数型基金收益领先，均值133%。

ETF资金流
宽基ETF资金净流入以沪深300（+208亿元）、科创50（+1006亿元）、创业板指（+532亿元）为主。主题ETF资金短期净流入TMT（+366亿元）和周期（+049亿元），而净流出最多的医药生物负917亿元，消费负762亿元，新能源负248亿元。

基金仓位变化
近一周，股票仓位小幅上升，增持周期风格（+004%）、金融风格（+003%）、消费风格（+001%），减持稳定风格（-001%）。长期数据显示，周期和金融风格仓位显著增加。

行业/主题基金表现
周期、消费和大金融主题基金近期收益率较高，均值分别为221%、189%和175%。表现突出的基金包括周期主题的前海开源金银珠宝A（收益率467%）、消费主题的白酒基金LOF（453%）等。

风险提示
政策变更可能导致市场波动加大，模型基于历史数据，风险包括市场结构改变和基金风格变化。