2021-10-24-上交所-陕西莱特光电材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_524页_6mb

陕西莱特光电材料股份有限公司科创板上市总结

核心内容概述

陕西莱特光电材料股份有限公司（以下简称“公司”）拟在科创板上市，发行人民币普通股（A股），发行股数不低于40,243,759股，占发行后总股本的10%。公司专注于OLED有机材料的研发、生产和销售，产品包括OLED终端材料和OLED中间体。公司主要客户为京东方、华星光电等国内知名显示面板厂商，其核心产品RedPrime材料和空穴传输层材料占OLED终端材料收入比例持续上升，已超过95%。

主要观点

• 高研发投入：公司研发投入占营业收入比例持续较高，近三年累计研发投入占累计营业收入比例达9.99%，符合科创板科创属性标准。
• 技术自主性：公司核心技术来源于MS，但经过消化吸收和再创新，已形成自身核心技术体系，且拥有66项授权专利和207项正在申请的专利。
• 对单一客户依赖：公司对京东方存在较大依赖，其销售收入占比持续在62.88%至86.16%之间，若合作关系变化，将对公司经营业绩产生重大影响。
• 产品价格下降风险：由于行业特性，产品价格下降是常见现象，公司需持续推出新产品以维持毛利率。
• 技术迭代风险：OLED行业技术更新快，若公司研发创新不足，可能面临产品被替代或淘汰的风险。
• 存货跌价风险：公司存货跌价准备占比较高，存在因技术更新或市场需求变化导致存货减值的风险。
• 产能扩张风险：募投项目将新增15吨OLED终端材料产能，若市场需求不及预期或市场开拓不足，可能导致新增产能无法消化。
• 公司治理与合规性：公司治理结构健全，符合科创板上市要求，且公司及核心技术人员无违反竞业协议或法律的行为。
• 疫情应对：疫情对公司生产经营未产生重大不利影响，公司订单正常履行，业绩保持增长。
• 财务表现：公司近三年营业收入复合增长率达56.28%，净利润稳步增长，2021年1-6月净利润达5,466.60万元。

关键信息

一、公司概况

• 公司名称：陕西莱特光电材料股份有限公司
• 成立日期：2010年2月21日
• 注册资本：362,193,826元
• 法定代表人：王亚龙
• 注册地址：陕西省西安市高新区隆丰路99号3幢3号楼
• 行业分类：C3985电子专用材料制造
• 公司性质：国家级高新技术企业，陕西省企业技术中心

二、发行概况

• 股票种类：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不低于40,243,759股
• 发行方式：向网下投资者配售与网上定价发行相结合，可采用超额配售选择权
• 发行对象：符合资格的网下投资者和境内自然人、法人投资者
• 募集资金用途：
  • OLED终端材料研发及产业化项目：70,000万元
  • 补充流动资金：30,000万元
• 上市交易所：上海证券交易所科创板

三、主要财务数据

四、风险提示

• 客户依赖风险：公司对京东方销售收入占比持续在62.88%至86.16%之间，存在客户集中风险。
• 产品价格下降风险：由于行业特性，公司面临产品价格下降压力，需通过新产品开发维持毛利率。
• 技术迭代风险：OLED行业技术更新快，公司需持续创新以避免被替代。
• 存货跌价风险：公司存货跌价准备占比较高，存在因技术更新或市场需求变化导致存货减值的风险。
• 新增产能消化风险：募投项目新增15吨产能，需通过市场开拓和客户维护消化新增产能。
• 核心技术外泄风险：公司核心技术体系已独立于MS，但存在技术外泄的潜在风险。
• 环保与安全风险：公司生产过程涉及精细化工，存在环保和安全生产方面的风险。
• 税收政策变动风险：公司存在税收优惠，若政策变动可能影响盈利能力。
• 汇率波动风险：公司有境外业务，可能面临汇率波动带来的影响。
• 即期回报被摊薄风险：发行后可能影响每股收益。
• 重大突发公共卫生事件风险：疫情可能对经营产生不利影响。
• 实际控制人不当控制风险：公司实际控制人王亚龙需防范不当控制风险。
• 对赌协议风险：公司存在对赌协议，可能影响未来业绩。
• 发行失败风险：公司需防范发行失败的可能。

五、公司治理与合规性

• 公司治理结构健全，包括股东大会、董事会、监事会等。
• 公司不存在违法违规行为及资金占用、担保等问题。
• 公司独立经营，无同业竞争，关联交易规范。
• 核心技术人员无竞业限制违约风险，已签署承诺函。

六、未来发展战略

• 公司致力于成为国际领先的OLED有机材料供应商。
• 未来将加大技术创新投入，拓展产品应用领域。
• 公司与多家高校建立技术合作关系，持续提升研发能力。
• 计划通过募投项目拓展产能，提高市场份额，实现产品多元化。

七、上市标准

• 公司选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2条款的第一项上市标准。
• 预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于人民币5,000万元。
• 公司2019年和2020年扣非后归母净利润分别为6,019.24万元和6,636.65万元，符合标准。

八、中介机构信息

• 保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市中伦律师事务所
• 会计师事务所：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：中联资产评估集团有限公司
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

九、特别说明

• 本次发行尚需经上海证券交易所和中国证监会审批，招股说明书不具有法律效力，仅供预先披露。
• 公司已建立完善的研发体系和检测平台，具备较强的技术研发能力。
• 公司在OLED终端材料领域实现了国产化替代，打破国外专利垄断。
• 本次发行将有助于公司拓展市场，提升品牌影响力和行业地位。