2021-12-02-上交所-陕西莱特光电材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_528页_6mb

陕西莱特光电材料股份有限公司科创板上市总结

核心内容概述

陕西莱特光电材料股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要从事 OLED 有机材料的研发、生产和销售，产品包括 OLED 终端材料和 OLED 中间体。公司具备较强的研发能力，拥有大量专利技术，且已实现部分产品的国产化替代。公司计划通过募集资金投资建设 OLED 终端材料研发及产业化项目，并补充流动资金。

主要观点

1. 投资风险提示

• 科创板市场具有较高的投资风险，公司产品具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 公司对第一大客户京东方存在较大依赖，若合作关系变化或产品供应受限，将对经营业绩产生较大影响。
• 面临产品价格下降、技术迭代、存货跌价、新增产能消化、核心技术外泄、环保、安全生产、税收优惠变化、汇率波动、即期回报被摊薄、重大突发公共卫生事件、实际控制人不当控制、对赌协议及发行失败等风险。

2. 技术与研发情况

• 公司拥有66项授权专利（含4项国外专利）和2项专利实施许可，正在申请207项专利。
• 公司核心技术来源于与 MS 的合作，但经过消化吸收和再创新，已形成独立的核心技术体系。
• 公司研发人员占员工总数的26.06%，研发投入占营业收入比例为8.76%，符合科创板对科创属性的要求。

3. 产品与市场

• 公司主要产品为 OLED 终端材料，包括 Red Prime、Green Prime、Blue Prime、Red Host、Green Host 等。
• 公司主要客户为京东方、华星光电、和辉光电等全球知名显示面板厂商，其中京东方为第一大客户，占主营业务收入比例较高。
• 公司产品获得下游客户广泛认可，有助于打破国外专利垄断，推动 OLED 显示面板产业国产化进程。

4. 财务与经营情况

• 2021年1-9月，公司营业收入21,822.32万元，同比增长21.78%；净利润6,082.78万元，同比增长70.02%。
• 2020年公司净利润同比增长23.67%，疫情未对公司经营造成重大不利影响。
• 公司资产负债率较低，具备良好的财务结构。

5. 募集资金用途

• 本次募集资金主要用于 OLED 终端材料研发及产业化项目和补充流动资金，拟投资金额为100,000万元。
• 项目实施后，公司将新增15吨 OLED 终端材料产能，但需面对新增产能消化的风险。

6. 公司治理与合规

• 公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事等。
• 公司无违法违规行为，且未发生重大资产业务重组或股权收购合并。
• 公司与中介机构关系明确，且已通过相关审核程序。

关键信息汇总

公司基本信息

• 公司名称：陕西莱特光电材料股份有限公司
• 成立日期：2010年2月21日
• 注册资本：362,193,826元
• 法定代表人：王亚龙
• 注册地址：陕西省西安市高新区隆丰路99号3幢3号楼
• 行业分类：C3985电子专用材料制造

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不低于40,243,759股，占发行后总股本比例不低于10%
• 发行方式：采用向网下投资者配售与网上定价发行相结合的方式
• 保荐人：中信证券股份有限公司
• 发行前每股净资产：【·】元
• 发行后每股净资产：【·】元
• 发行前每股收益：【·】元
• 发行后每股收益：【·】元
• 发行市净率：【·】倍

财务数据（2021年1-9月）

• 营业收入：21,822.32万元
• 净利润：6,082.78万元
• 扣除非经常性损益后净利润：5,149.54万元
• 经营活动产生的现金流量净额：7,926.17万元
• 投资活动产生的现金流量净额：-9,957.35万元
• 筹资活动产生的现金流量净额：4,538.25万元
• 现金及现金等价物净增加额：2,486.97万元

募投项目

• 项目名称：OLED终端材料研发及产业化项目、补充流动资金项目
• 投资规模：71,784.21万元
• 拟使用募集资金：100,000万元
• 募集资金用途：满足公司业务增长需求，提升产能及研发能力

重要提示

• 公司对京东方依赖较高，存在客户集中风险。
• 产品价格下降及技术迭代风险可能影响毛利率和经营业绩。
• 存货跌价准备比例较高，需关注市场变化带来的减值风险。
• 募投项目新增产能需有效消化，否则可能影响盈利能力。
• 公司已通过多项认证，如国家级高新技术企业、省级企业技术中心等，具备较强的研发与生产能力。
• 公司与客户签订的排他性条款可能影响未来产品市场拓展。

总结

陕西莱特光电材料股份有限公司是一家专注于 OLED 有机材料研发、生产和销售的高科技企业，其产品广泛应用于显示面板领域。公司具有较强的研发实力，拥有大量自主专利，已实现部分 OLED 终端材料的国产化替代。公司选择科创板上市，符合其在新一代信息技术领域的定位，具备良好的成长性和市场前景。然而，公司也面临客户集中、产品价格下降、技术迭代、新增产能消化等多重风险，需投资者审慎评估。募集资金将用于提升公司研发与生产能力，进一步推动 OLED 显示材料国产化进程。