2021-06-15-上交所科创板-陕西莱特光电材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_459页_6mb

陕西莱特光电材料股份有限公司科创板发行总结

核心内容概述

陕西莱特光电材料股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要从事 OLED 有机材料的研发、生产和销售，是首家为京东方供应 OLED 发光功能材料且具备自主专利的国内厂商，实现了 OLED 材料的进口替代。公司产品涵盖发光层材料、空穴传输层材料、空穴阻挡层材料、电子传输层材料等，具有较高的技术壁垒。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

科创板市场具有较高的投资风险，包括但不限于：

• 高集中度风险：公司对第一大客户京东方的销售收入占比高，若京东方经营状况或合作关系发生变化，可能对公司业绩产生重大影响。
• 产品降价风险：OLED 行业普遍存在“量升价跌”的现象，若公司无法提升产品竞争力，可能面临毛利率下降的风险。
• 存货跌价风险：公司存货账面价值较高，且存货跌价准备比例逐年上升，存在因技术更新或市场需求变化导致存货减值的风险。
• 技术迭代风险：公司产品技术更新快，若不能持续跟进客户的技术需求或行业技术革新，可能面临被替代的风险。
• 实际控制人控制风险：王亚龙先生为公司实际控制人，持股比例高达 61.60%，存在不当控制的风险。
• 环保与安全生产风险：公司生产过程中可能产生污染物，若未能满足环保要求，可能面临处罚或停产风险。
• 核心技术外泄风险：公司核心技术存在被泄露或开发滞后的风险。
• 汇率波动、税收优惠变化、募集资金项目风险、即期回报被摊薄、重大突发公共卫生事件及对赌协议等风险。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）。
• 发行股数：不低于 40,243,759 股，占发行后总股本比例不低于 10%。
• 发行方式：采用向网下投资者配售与网上定价发行相结合的方式，可采用超额配售选择权。
• 发行对象：符合资格的网下投资者、境内自然人及法人投资者，可向战略投资者配售，配售比例不超过 30%。
• 募集资金用途：
  • OLED 终端材料研发及产业化项目（70,000 万元）。
  • 补充流动资金（30,000 万元）。
• 募集资金总额：100,000 万元（具体金额待定）。

三、财务数据

• 2020 年营业收入：27,462.79 万元，同比增长 56.28%。
• 2020 年净利润：7,067.77 万元，同比增长 26.25%。
• 研发投入占比：10.72%（2020 年），近三年累计研发投入占营业收入比例为 9.99%。
• 研发人员占比：26.42%（截至 2020 年 12 月 31 日）。
• 专利情况：截至招股说明书签署日，公司拥有 61 项授权专利（含 57 项国内授权专利和 4 项国外授权专利），并正在申请 191 项专利。

四、公司治理与独立性

• 股权结构：王亚龙先生直接及间接控制公司 61.60% 股份。
• 公司治理：公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等。
• 独立性：公司具备独立经营能力，不存在重大资金占用、担保或关联交易的隐患。

五、行业地位与技术优势

• 行业地位：公司是国家级高新技术企业，陕西省企业技术中心，2021 年入选工信部国家级重点专精特新“小巨人”企业。
• 技术优势：公司拥有自主专利，产品性能优异，已进入多家全球知名显示面板厂商的供应链体系。
• 研发能力：公司研发中心按国家级实验室标准建设，拥有顶级行业专家团队，与多所高校建立长期合作关系。

总结

陕西莱特光电材料股份有限公司是一家专注于 OLED 有机材料研发、生产与销售的高新技术企业，具有较强的技术实力和市场竞争力。公司拟在科创板上市，但面临较高的市场风险，包括客户集中度高、产品降价、存货跌价、技术迭代、实际控制人控制、环保及安全生产等。公司通过自主研发和专利布局，打破了国外在 OLED 材料领域的垄断，实现了进口替代，并在行业内占据重要地位。本次发行募集资金主要用于 OLED 终端材料研发及产业化项目，以进一步提升技术能力和市场占有率。投资者需谨慎评估公司风险，根据自身风险承受能力作出投资决策。