20230506-国海证券-金发科技-600143.SH-2022年报及2023一季报点评_2022年业绩同比+19.89_静待一体化布局开花结果_17页_874kb

金发科技（600143SH）买入评级分析总结

评级：买入（维持）
关键数据：2022年营业收入同比增0.53%，归母净利润同比增1989%；2022年Q4单季度扭亏为盈，归母净利润环比增98.7%。
分板块表现：改性塑料收入增长12.6%，毛利率提升；但新材料和绿色石化板块受竞争加剧和成本压力拖累。
未来展望：辽宁金发ABS项目试生产，宁波金发PTPE项目推进，一体化布局有望提升原料自给率和盈利能力；预计2023-2025年净利润年增19.2%-25.0%。
风险因素：原料价格波动、下游需求下滑、项目建设延迟等。