20210116-华安证券-建筑行业周报_十部门推进实施污水资源化利用重点工程_15页_1mb

文档总结：十部门推进实施污水资源化利用重点工程

核心内容

国家发展改革委等十部门联合印发《关于推进污水资源化利用的指导意见》，明确推进污水资源化利用重点工程，以提升再生水利用率，推动水处理相关产业投资增长。同时，装配式建筑在石家庄隔离房建设中发挥重要作用，反映其在政策支持和市场需求双重驱动下的快速增长。

主要观点

1）污水资源化利用重点工程

• 政策背景：经国务院同意，十部门联合发布污水资源化利用指导意见，明确2025年全国再生水利用率需达到25%以上。
• 重点工程包括：
  • 污水收集及资源化利用设施建设工程；
  • 区域再生水循环利用工程；
  • 工业废水循环利用工程；
  • 农业农村污水以用促治工程；
  • 污水近零排放科技创新试点工程；
  • 综合开展污水资源化利用试点示范。
• 行业现状：2017-2019年城市市政污水再生利用率分别为14.49%、16.40%、20.93%，呈稳步提升态势，但距离2025年目标仍有一定差距。
• 投资建议：随着政策持续推进，水处理相关产业投资规模将放大，建议关注建筑企业。

2）装配式建筑助力石家庄隔离房建设

• 项目概况：黄庄公寓隔离场所项目占地510亩，总建筑面积6.9万平方米，建设3000间集成房，配备生活必需品。
• 行业趋势：2016年以来装配式建筑政策密集投放，钢结构推广力度更大，国家鼓励医院、学校等公共建筑优先采用钢结构。
• 市场前景：预计未来5年新建装配式建筑面积年均增速为16.66%，支撑PC和PS领域龙头企业业绩高增长。
• 投资建议：关注钢结构相关标的如鸿路钢构、精工钢构，以及对外工程相关标的如中钢国际、中材国际，装配式装修产业链相关标的如亚厦股份、金螳螂。

关键信息

• 投资建议：
  • 基础设施建设：关注中国建筑、中国铁建、中国中冶；
  • 专业工程：关注钢结构、对外工程、装配式装修相关企业；
  • 园林工程：关注岭南股份和东方园林。
• 本周行情回顾：
  • 建筑装饰板块上涨2.18%，跑赢沪深300指数2.86个百分点；
  • 钢结构、化学工程、其他专业工程涨幅居前；
  • 园林工程、装修装饰、其他基础设施跌幅居前。
• 重点公司公告：
  • 本周共有10家建筑企业披露中标重大合同，合计中标金额206.42亿元，其中山东路桥中标金额为93.10亿元，中国电建中标金额为61.85亿元。
• 重点数据观察：
  • 固定资产投资累计完成额为499560亿元，同比增速为2.6%；
  • 房地产开发累计投资额为129492亿元，同比增速为6.80%；
  • 基建投资及细分项目累计同比增速为1.00%；
  • 主要企业工程机械销量累计同比增速较高，其中液压挖掘机销量增长37.37%，起重机销量增长25.16%。

风险提示

• 下游需求不及预期；
• 政策实施力度不及预期；
• 外部环境不确定性加剧。

附录：相关报告

1. 《地下市政基建获得关注，装配式高景气延续》2021-01-10
2. 《6地开展建设工程企业资质审批权限下放试点》2021-01-04
3. 《装配式产业链优质赛道，钢结构未来已来》2020-12-09

本周动态跟踪

3.1 行业重要动态

1. 广西重大项目：2021年第一批重大项目总投资34965.3亿元，年度计划投资3135.9亿元，重点支持新能源、新材料、先进装备制造等战略性新兴产业。
2. 水利建设投资：2020年水利建设投资达7700亿元，为稳投资、保增长发挥重要作用，水利工程开工数量创历年之最。
3. 雄安新区至忻州高铁：总投资572.4亿元，规划远景年输送能力达单向3400万人/年。
4. 江苏重大交通项目：计划开工18个，投资1703亿元，比上年增长8%。
5. 钦州港集装箱吞吐量：2020年同比增长32.6%，成为西部陆海新通道重要枢纽。

3.2 重点公司公告一览

• 花王股份：中标叶县体育公园建设项目，中标总额0.67亿元。
• 美丽生态：中标普洱市振太至景谷高速公路PPP项目，中标金额2.56亿元。
• 山东路桥：中标临淄至临沂高速公路工程，中标金额93.10亿元。
• 汉嘉设计：中标嘉兴市LNG应急调峰储运站气化外输保供管线工程，中标金额2.89亿元。
• 东珠生态：中标罗山县乡村振兴生态修复项目，中标金额1.71亿元。
• 腾达建设：中标湖杭高速公路吴兴至德清段工程，中标金额12.13亿元。
• 浙江交科：中标湖杭高速公路吴兴至德清段工程，中标金额21.20亿元。
• 百利科技：中标长沙基地二期工程动力锂电池三元材料建设项目，中标金额8亿元。
• 中国电建：中标深圳市城市轨道交通12号线二期工程施工总承包项目，中标金额61.85亿元。
• 交建股份：中标王建沟上游生态修复工程，中标金额2.31亿元。

估值与市场表现

• 建筑装饰板块PE（TTM）：9.11倍，低于沪深300平均估值；
• 建筑装饰板块PB：0.85倍；
• 平均ROE：9.33%。

图表目录（关键数据）

• 图表1：本周各行业涨跌幅排名
• 图表2：本周建筑装饰各子行业涨跌幅排名
• 图表3：本周建筑装饰涨跌幅居前个股
• 图表4：本周各行业PE（TTM）排名
• 图表5：本周建筑装饰各子板块PE估值水平
• 图表6：本周建筑装饰各子板块PB估值水平
• 图表7：本周A股建筑企业中标情况
• 图表8：重点宏观数据概览
• 图表9：中国制造业采购经理指数走势
• 图表10：中国综合PMI产出指数走势
• 图表11：非制造业商务活动PMI走势
• 图表12：服务业商务活动PMI走势
• 图表13：建筑业PMI走势
• 图表14：建筑业新订单PMI走势
• 图表15：固定资产投资累计完成额及同比增速
• 图表16：房地产开发累计投资额及同比增速
• 图表17：基建投资及细分项目累计同比
• 图表18：2019/2020专项债发行额当月值对比
• 图表19：粗钢累计表观消费量及同比增速
• 图表20：水泥累计产量及同比增速
• 图表21：主要企业工程机械销量累计同比增速
• 图表22：中国建筑海外订单占比
• 图表23：房屋新开工面积累计同比增速
• 图表24：房屋竣工面积累计同比增速
• 图表25：房屋施工面积累计同比增速
• 图表26：商品房销售面积累计同比增速