资源环境行业研究专题报告：污水资源化政策落地，打开“十四五”行业市场空间_24页_2mb

污水资源化政策落地，打开“十四五”行业市场空间总结

核心内容

《关于推进污水资源化利用的指导意见》于2021年1月11日由国家发展改革委、生态环境部等十部门联合印发，明确了“十四五”期间污水资源化利用的总体目标。到2025年，全国地级及以上缺水城市再生水利用率需达到25%以上，京津冀地区达到35%以上；到2035年，形成系统、安全、环保、经济的污水资源化格局。

主要观点

• 政策推动：政策明确将污水资源化纳入水资源统一配置，推动城镇、工业和农业农村污水资源化利用，以缺水地区和水环境敏感区域为重点，以城镇生活污水资源化利用为突破口，以工业利用和生态补水为主要途径，推动行业高质量发展。
• 行业现状：我国再生水利用率较低，2019年全国再生水利用率为19.21%，发展潜力巨大。部分省份如北京、山东、广东等利用率较高，但仍有较多地区未达标。
• 技术应用：膜法技术作为污水资源化的主要工艺，具有高效、安全、环保等优势，广泛应用于超滤、纳滤、反渗透等场景。
• 市场空间：预计“十四五”期间膜工艺市场规模将达1207亿元，其中新增市场规模从2020年的133亿元增长至2025年的168亿元，存量替代市场规模为88亿元/年。
• 行业集中度高：膜法水处理行业集中度较高，碧水源、金科环境、津膜科技占据主要市场份额，且各自聚焦不同的项目领域。

关键信息

1. 污水资源化政策目标

• 2025年目标：

  • 全国污水收集效能显著提升，县城及城市污水处理能力基本满足当地经济社会发展需要。
  • 地级及以上缺水城市再生水利用率≥25%，京津冀地区≥35%。
  • 工业用水重复利用率、畜禽粪污和渔业养殖尾水利用率显著提升。
  • 建立污水资源化利用政策体系和市场机制。

• 2035年目标：

  • 形成系统、安全、环保、经济的污水资源化格局。

2. 水资源短缺情况

• 2019年人均水资源量为2077.7立方米/人，略高于中度缺水线。
• 11个省（市、区）人均水资源量在重度缺水线以下，2个在重度缺水区间，7个在中度缺水区间，2个在轻度缺水区间。
• 经济发达省份多为缺水区域，区域分布不均。

3. 再生水利用率现状

• 2019年再生水利用量为126.17亿立方米，利用率为19.21%。
• 北京、山东、广东等省份利用率较高，但多数地区未达标。
• 2020年目标利用率未达，预计2025年目标利用率将有所提升。

4. 膜法技术应用

• 膜法技术包括超滤、纳滤、反渗透，其中纳滤和反渗透应用较为成熟。
• 膜法技术在深度处理和回用中发挥重要作用，可大幅度提升产水水质。
• MBR工艺出水水质满足再生水回用标准，应用广泛。

5. 膜技术产业链

• 膜制备：专注于膜材料研发与生产。
• 膜应用：包括工艺设计、膜系统集成等。
• 膜运营：提供水处理工程运营服务。

6. 市场空间测算

• 假设2025年再生水生产能力为10027.7万立方米/日，产能利用率75%。
• 新增市场规模从2020年的133亿元上升至2025年的168亿元。
• 存量替代市场规模为88亿元/年。
• “十四五”期间膜工艺市场规模合计1207亿元。

7. 项目规模与行业集中度

• 污水资源化项目普遍规模较小，投资额小于1亿元的项目占比达69%。
• 规模小于5万吨的项目占比达70%。
• 行业集中度较高，碧水源、金科环境、津膜科技占据主要市场份额。

8. 主要膜法水处理公司

• 碧水源：在纳滤、MBR等项目中市占率较高，覆盖多个领域。
• 金科环境：在超滤、纳滤等项目中市占率较高，聚焦多个应用场景。
• 津膜科技：在超滤、MBR等项目中市占率较高，技术应用广泛。

投资建议

• 污水处理率接近饱和，未来增量主要来自提标改造。
• 水资源短缺及水处理标准的提高将推动污水处理产业的升级。
• 膜工艺因其技术优势，在污水资源化市场得到广泛应用。
• 市场空间广阔，预计“十四五”期间膜处理市场将达到千亿级。
• 关注具备膜工艺核心技术及丰富项目经验的龙头水处理企业。

风险提示

• 污水资源化政策推进进度不及预期。
• 项目推进进度不及预期。
• 市场竞争加剧。