20130506-新鸿基金融集团-新鸿基每周投資策略_11页_1mb

每周投資策略總結

核心內容

本報告提供投資者對當前市場的投資建議，涵蓋股票、基金、債券及外匯四個主要領域，並對未來一周的市場走勢進行展望。重點分析了美國及歐洲的貨幣政策變化、中國及東南亞市場的表現，以及特定股票和基金的投資機會。

主要觀點

股票策略

• 恒指短線回吐：恒指在4月26日突破下降軌後持續攀升，但因升幅過快，預料短線會有回吐壓力。若能守穩22,400點，後市仍有上行空間。
• 強勢板塊關注：燃氣股及油氣設備股表現強勁，受政策支持及行業增長預期所驅動。
• 重點個股：
  • 中國燃氣（384.HK）：受惠於天然氣價格上調及銷售增長，技術上突破下降軌，目標價9.00港元，止蝕7.00港元。
  • 中裕燃氣（3633.HK）：受益於河南省燃氣供應量增加，改善毛利率，技術上突破10、20天線，建議買入，目標2.90港元，止蝕2.00港元。
  • 豆濤海洋石油（3303.HK）：受益於天然氣及頁岩氣發展，受惠於巨額建造合約，預期今年業績穩健。

基金策略

• 新興亞洲股票基金看高一線：受益於中國需求增長及日本財政刺激政策，新興亞洲股市表現強勁，特別是印尼與菲律賓。
• 重點基金：
  • 安本環球—亞洲小型公司基金：新興亞洲佔比達66%，風險控制良好，獲晨星5星評級。
  • 摩根東協基金：主要投資東協國家，看好其基建投資計劃，獲晨星4星評級。

債券策略

• 美十年國債孳息回升：受4月非農數據優於預期影響，十年期國債孳息率從1.63厘升至1.74厘。
• 重點債券：
  • 投資級別債券：包括CHIOLI 3.95 2022 USD、RESOPW 3.75 2015 USD等。
  • 非投資級別債券：包括KWGPRO 12.5 2017 USD、EVERRE 13 2015 USD等。

外匯策略

• 歐央行減息25點子：減至0.5厘，市場對負利率持開放態度，但短期內可能性不大。
• 英澳議息為重點：
  • 澳元：技術上受制於1.02-1.06區間，若跌破1.02，可能下試1.015。
  • 英鎊：預計周四議息將維持現狀，但可能有更多寬鬆措施。建議英鎊升至1.56-1.57時建立空倉。
• 美元/日圓：受制於100大關，預料短線在94-100之間震盪。
• 美元/歐元：持續於1.31水平附近波動，近期有微幅上升趨勢。

市場數據概覽

能源及原材料價格

利率概覽

結論

本週投資重點包括：

• 股票：關注恒指回吐風險，及燃氣、油氣設備股的持續強勢。
• 基金：看好新興亞洲股票基金，特別是印尼及菲律賓的表現。
• 債券：美國十年國債孳息率回升，關注高收益債券的投資機會。
• 外匯：歐央行減息，關注英、澳議息結果，建議對英鎊與澳元進行相對保守的交易策略。

整體而言，市場風險偏好回升，資金流入新興市場尋求回報，投資者應關注政策動態及市場情緒，並根據自身風險承受能力進行投資決策。