20160725-安信证券-晨会纪要_19页_699kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档总结了2016年7月中旬的市场动态、行业分析及公司评论，涵盖多个领域，包括消费、军工、智能网联汽车、房地产、金融、IPO及增发等。整体呈现了市场对不同行业的关注与预测，以及部分公司的最新进展和投资建议。

主要观点与关键信息

公司评论

1. 东风股份

   • 公司正在向“包装印刷+消费品双轮驱动”战略转型。
   • 与天图投资设立8亿元消费品并购基金，以整合资源、提升盈利能力。
   • 跨境电商贸易平台的设立，将助力其在东南亚及大洋洲市场拓展。
   • 盈利预测：2016-2018年净利润分别为8.4亿、10.2亿、11.6亿，维持“买入-A”评级，6个月目标价14.35元。

2. 中钜铖 (834122)

   • 国内影视卖品服务龙头企业，致力于提供整体解决方案。
   • 收益预测：2016-2018年收入增速分别为30.0%、35.3%、33.2%，净利润增速分别为15.7%、28.7%、50.2%。
   • 首次给予“增持-A”评级，受益于行业增长。

3. 隧道股份

   • 上海国企改革加速，股权划转至国资平台，提升改革预期。
   • 公司一季度新签订单达199.75亿元，同比增长29.26%。
   • 投资建议：2016-2018年EPS分别为0.55/0.66/0.79元，目标价13元，“买入-A”评级。

4. 秀强股份

   • 中国最大的玻璃加工制造商之一，布局幼教服务，受益于政策支持与人口红利。
   • 幼教市场预计2020年将达到1.15万亿元，年复合增长率7.3%。
   • 公司构建“线下+线上”幼教产业生态圈，推动长期发展。

5. 京山轻机

   • 非公开发行预案，拟募集8亿元用于自动化与人工智能项目。
   • 项目包括自动化改造、智能工厂、康复机器人及武汉研究院建设。
   • 股票将于7月22日复牌，公司转型方向明确，获“买入-A”评级。

6. 宝硕股份

   • 发行股份购买资产事项获得有条件通过，7月22日复牌，当日大涨8%。
   • 通过重组，公司有望构建“券商+金融资产交易所”竞争优势。

行业评论

1. 国企改革

   • 上海国改进入新阶段，股权划转至国资平台，提升改革预期。
   • 军民融合政策出台，推动民营企业参与军品研发、生产等。
   • 军工电子逻辑逐步验证，建议关注中航电测、天银机电、航天电子等。

2. 智能网联汽车

   • V2X与智能驾驶是未来发展的关键，中国将推动LTE-V标准。
   • 投资建议：重点关注大唐电信、高鸿股份、润欣科技、索菱股份、四维图新等。

3. 房地产市场

   • 房价上涨是常态，下跌可能性小，主要受加息和货币紧缩影响。
   • 全球房价历史显示，上涨是主流，下跌后多修复。
   • 中国房价均价无明显泡沫，但一线城市存在泡沫迹象。

4. 创新层企业IPO

   • 三板企业面临去留选择，优质企业倾向于IPO，以提升流动性。
   • 成长性、估值差异、政策导向是影响IPO决策的主要因素。

宏观经济观察

1. 经济数据

   • 7月上中旬，6大发电集团耗煤同比走高，工业生产保持平稳。
   • 30大中城市商品房成交面积增速继续回落，但销售绝对水平仍较高。
   • 工业品期货价格和PPI环比反弹显著，供应收缩是主要原因。

2. 中美经济周期

   • 美国经济数据良好，市场对美联储加息预期升温。
   • 人民币外汇市场情绪稳定，但贬值压力仍存。

行业表现

前五名行业

后五名行业

IPO与增发信息

IPO信息

增发信息

投资建议

• 军工领域：政策推动下，民参军企业及军工上市平台值得关注，如天海防务、航新科技、华讯方舟等。
• 智能网联汽车：V2X与智能驾驶是重点，建议关注大唐电信、高鸿股份、润欣科技等。
• 光学与AR：技术成长型公司不受主题影响，光学板块未来增长潜力大，如福晶科技、水晶光电。
• 房地产：房价震荡上涨趋势明显，政策及市场环境利好长期发展。
• 三板企业：优质企业应考虑IPO，以提升流动性与融资能力。

总结

本文档全面覆盖了2016年7月中旬的市场动态、行业趋势及公司发展情况，强调了国企改革、军民融合、智能网联汽车及房地产等领域的投资机会。同时，指出部分公司通过增发和IPO为未来发展注入资金，值得关注。