20230926-安信证券-万达信息-300168.SZ-科技国寿践行者_深入布局医疗健康大数据_18页_2mb

万达信息公司动态分析总结

公司定位：万达信息是国内领先的智慧医卫和智慧政务解决方案提供商，定位为互联网化科技型企业，业务架构为“3+2”战略，包含三大传统业务（智慧医卫、智慧政务、ICT）和两大创新板块（健康管理、智慧城市）。

国寿协同深度合作：

• 中国人寿自2018年起持续增持，截至2023年中报持股达20.32%，并完成董事会换届，新管理层多来自国寿，强化双方在医疗健康、智慧城市等领域的合作。
• 2023年1月，国寿再次增持；7月换届后，协同治理增强，助力公司业务拓展。

政策赋能与数据要素布局：

• 抓住数据要素发展机遇，万达信息是国内首批通过DCMM乙方四级认证的企业，具备最高国家数据管理能力。
• 加入“个人数字健康信创联合生态实验室”，聚焦医疗健康领域，推进医保科技与健康科技协同发展。
• 参与“数据二十条”建设，与人民网等合作推动医疗健康大数据应用，探索数据要素市场化。

竞争优势：

• 站位高：承建多地“三医联动”省级平台，整合医疗健康数据资源。
• 技术高：国家级企业技术中心，承建多个国家级大数据工程研究中心，掌握AI、数字孪生等技术。
• 价值高：产品覆盖医院、保险公司、科研机构等，推动数据产品的产业化。

产品与创新：

• 发布“CCOS城市操作系统”，实现“数字底座+应用场景”一体化，涵盖智慧社区、市民服务、城市管理等领域。
• 人工智能融合深化，参与制定AI行业标准，成为盘古大模型生态合作伙伴，打造医疗健康、智慧城市行业大模型。

投资建议：

• 评级：买入-A，目标价1166元（2024年动态PE约60倍）。
• 业绩预测：2023-2025年收入预计40.34亿、48.86亿、59.26亿元，归母净利润预计7.0亿、2.8亿、4.26亿元。
• 风险提示：数据要素政策落地延迟、技术研发不及预期、宏观风险导致医疗信息化预算下滑。

关键数据：

• 单Q2收入同比多增，2023年上半年营收同比扭亏为盈。
• DCMM认证全国排名前五，是上海市首家通过企业。
• 数据要素相关业务受益于《数字中国建设整体布局规划》和“数据二十条”指引。