20230427-浙商证券-欧科亿-688308.SH-欧科亿点评报告_业绩稳健增长_产品结构优化+渠道拓展_盈利能力将提升_3页_988kb

总结

欧科亿(688308)2023年一季报显示，营收同比增长约8%，归母净利润同比增长约5%；扣非净利润同比下滑约9%。毛利率和净利率分别下滑3.9和0.7个百分点。

主要经营数据：

• 刀片销量同比提升约32%，单价同比增长约10%。
• 产品结构中数控刀具占比大幅提升至60%，硬质合金制品占比38%。

公司通过IPO、定增项目完善产品矩阵，并加速渠道拓展，2022年海外销售额翻倍，海外市场均价同比增长29%，毛利率提升显著。

预计2023-2025年归母净利润年增长24%/33%/33%，对应PE分别为21/16/12倍。维持“买入”评级。

风险提示：下游需求不足、扩产进度延迟。

注：详细数据及图表需参考原报告。