20240421-浙商证券-海康威视-002415.SZ-海康威视2023年报_2024一季报点评_23H2业务显著加速_看好24年持续复苏_4页_441kb

海康威视2023年报与2024一季报显示强劲财务表现和业务转型，推动公司持续复苏。2023年全年营收8934亿元，同比增长74.2%，净利润14108亿元，增长98.9%；2024年一季度收入和利润分别增长99.8%和57.8%。公司继续智能物联战略转型，推出新AI产品，EBG业务保持稳健增长（市场数字化需求驱动），创新业务如汽车电子和机器人同比增长分别达421%和262%，总收入创新业务占比突破20%。费用控制成效显著，2023年费用增速放缓，人均创收和创利同比提升，2024一季度延续收入加速和费用温和增长趋势。基于此，公司上调2024-2026年营收和净利润预测，维持“买入”评级，并评估PE为18-15倍。风险包括宏观经济波动和技术应用延迟，但整体前景积极。