20250827-华鑫证券-大族激光-002008.SZ-公司事件点评报告_AI驱动PCB与半导体双线突破_工业激光领域加速产业升级_5页_313kb

大族激光公司事件点评报告总结

公司业绩概述

2025年8月25日，大族激光发布2025年上半年度报告。报告期内，公司实现营业收入76.13亿元，同比增长19.79%；归母净利润4.88亿元，同比下降60.15%；扣非归母净利润2.61亿元，同比增长18.44%。

三大业务方向驱动增长

1. PCB设备业务
   AI与5G浪潮推动PCB行业升级，公司专注高多层及HDI板领域，在技术上有显著突破，获得头部客户订单，市场份额稳步提升。公司积极拓展东南亚产能，为海外业务增长提供支撑。

2. 半导体设备业务
   公司在半导体领域重点研发设备并实现了国产替代，特别是金刚石激光技术、SiC激光剥片设备等获得重大突破。2024年全球半导体市场复苏，公司抓住机遇，打入高端设备制造领域，订单增长势头强劲。

3. 工业激光业务
   公司高功率激光切割设备增长显著，营收达29.63亿元，同比增长26.67%。技术突破叠加区域产能扩张，进一步增强技术优势与市场份额。

未来前景展望

基于行业高景气和公司技术实力，华鑫证券预计公司2025-2027年收入年增速保持12%-15%，净利润增速在-21.4%后逐步回升。2025年EPS为1.29元，PE28.3倍。维持“买入”评级。

风险提示

技术研发风险、市场竞争加剧、销售增速放缓及宏观经济波动等方面风险需重点关注。