20171229-华泰证券-成长型投资组合_价格回升催动有色反弹_4页_782kb

成长型投资组合总结

核心内容

本总结基于一份成长型投资组合的分析报告，主要涉及市场动态、操作计划、持仓情况、资产配置方案及投资组合说明等内容。报告发布于2017年12月29日，旨在为投资者提供对当前市场环境的理解及投资策略建议。

主要观点

• 市场动态：2017年最后一个交易日，上证综指震荡攀升，收盘上涨0.63%，创业板指数微跌0.01%。食品饮料、有色金属、钢铁、休闲服务和采掘行业表现较好，而建筑、公用事业、通信和银行行业则相对弱势。
• 茅台影响：茅台发布2017年度业绩预告，预计实现营业总收入600亿元，同比增长50%，利润总额同比增长58%。公司计划自2018年起适当上调产品价格，平均上调幅度18%。此举引发茅台股价大涨，带动其他白酒股如沱牌舍得、泸州老窖、五粮液等走强。
• 有色金属反弹：近期有色金属价格回升，尤其是稀土板块，由于工信部推进秩序整顿，镨钕等主流品种价格略有回升，盛和资源作为稀土板块龙头表现出较强弹性。2018年有色金属市场预计供需平衡，主要品种价格将趋于稳定。
• 投资策略：组合以相对积极的风格为主，注重成长性与基本面，投资标的具备核心竞争力、盈利水平高于行业平均、未来三年净利润复合增速高于行业平均。适合中低风险承受能力的中短线投资者。

关键信息

持仓情况（截至2017年12月29日）

操作计划

• 买入：三安光电（证券代码600703），价格区间24.1以下，理由为补仓。
• 卖出：科大讯飞（证券代码002230），价格区间为开盘价，理由未明确。

资产配置方案

• A股权益类：建议配置比例约20%。
• 商品类：建议标配贵金属。
• 现金类：推荐配置南方理财金H（511810.SH），因其配置价值超过国债ETF及利率或信用债产品。

投资组合说明

• 本组合投资范围包括具有良好流动性的投资品种，如股票、债券、货币类金融工具。
• 投资风格以相对积极为主，根据市场环境变化合理分配资金。
• 股票选择结合绝对定价与相对定价方法，注重成长性与基本面。
• 投资标的需具备核心竞争力、盈利水平高于行业平均、未来三年净利润复合增速高于行业平均。
• 本产品为中低风险评级，适合中低风险承受能力的中短线投资者。

风险提示与免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，力求客观公正，但观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价或征价。
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投资顾问信息

• 姓名：潘俐俐
• 执业证书编号：S0570615050012
• 联系方式：panlili@htsc.com
• 2017年收益率：3.07%
• 当前仓位：16%