20220320-德邦证券-化工新材料行业周报_NAND闪存资本支出创历史新高_英特尔将在欧盟投建新晶圆厂_13页_1mb

化工新材料行业研究报告总结

核心内容概述

本报告聚焦化工新材料行业，重点分析了近期市场表现、行业热点及重点公司情况，同时对相关投资标的进行了推荐与估值分析。整体来看，行业正处于技术升级和产能扩张的关键阶段，受到全球半导体产业发展的显著影响。

主要观点

• 市场表现：本周Wind新材料指数收报4663.52点，环比下跌0.15%。其中，半导体材料、显示器件材料、有机硅材料等子行业表现不一，碳纤维和锂电化学品指数分别上涨6.53%和5.39%。
• 行业趋势：NAND闪存资本支出创历史新高，全球半导体供应链安全问题凸显，英特尔加大在欧洲的投资力度，以提升供应链弹性并满足市场需求。
• 重点公司推荐：推荐国瓷材料作为平台型公司，同时关注雅克科技、安集科技、鼎龙股份、华特气体等在电子化学品领域表现优异的公司，以及利安隆在高分子材料领域的潜力。
• 投资评级：整体行业评级为“优于大市”，部分重点公司被推荐为“买入”。

关键信息

1. 市场行情回顾

• Wind新材料指数：收报4663.52点，环比下跌0.15%。
• 涨幅前十：江化微（+16.7%）、金博股份（+6.53%）、双星新材（+6.19%）、彤程新材（+6.07%）、普利特（+5.38%）等。
• 跌幅前十：光威复材（-9.33%）、金丹科技（-8.91%）、长阳科技（-8.75%）、瑞丰高材（-7.24%）、建龙微纳（-7.24%）等。
• 子行业表现：
  • 半导体材料指数：8165.49点，环比下跌0.89%
  • 显示器件材料指数：1087.94点，环比下跌3.15%
  • 有机硅材料指数：9440.06点，环比下跌4.22%
  • 碳纤维指数：4169.65点，环比上涨6.53%
  • 锂电指数：5265.84点，环比上涨5.39%
  • 可降解塑料指数：1870.92点，环比下跌2.44%

2. 行业热点跟踪

• 英特尔投资计划：宣布在欧盟投资超330亿欧元，包括在德国投资170亿欧元建设新工厂，在法国建设研发设计中心，并在爱尔兰、意大利、波兰和西班牙进行制造和代工投资。新晶圆厂预计2023年上半年开工，2027年投产。
• 环球晶产能售罄：预计2024年晶圆产能售罄，计划在意大利新建12英寸晶圆产线，2023年下半年有望投产。
• NAND闪存资本支出：IC Insights预测2023年NAND闪存资本支出将达299亿美元，创历史新高。NAND闪存供应商将进入200层以上设备竞争，推动新晶圆厂和设备需求。
• 无化学印刷技术突破：韩国机械与材料研究所与新加坡南洋理工大学联合开发纳米转移印刷技术，可在低温下制造高度均匀的半导体晶圆，有望提升良率和降低成本。

3. 重点公司估值一览

4. 风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格波动风险
• 新产能释放不及预期

估值说明

• 除部分公司外，其余公司估值均基于Wind一致预测。
• 收盘价更新于2022年3月18日。

投资评级说明

法律声明

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