20220529-国海证券-化工行业新材料周报_全球NAND闪存市场竞争局势白热化_全国首座光伏直供换电站在宁夏宁东投运_41页_2mb

全球NAND闪存市场竞争白热化，化工新材料行业迎来发展机遇

核心内容概述

2022年5月29日发布的化工行业新材料周报指出，化工新材料是化工行业未来发展的关键方向。随着传统化工行业需求增速放缓，市场向龙头集中，而新材料行业仍处于快速增长阶段，竞争壁垒主要体现在研发能力、产业链验证及服务能力等方面。在政策支持下，国内化工新材料行业有望加速成长。报告推荐了多个优质标的，涵盖电子化学品、新能源材料、医药中间体等领域，并给予行业“推荐”评级。

主要观点与关键信息

1. NAND闪存市场发展

• NAND闪存自1987年发明以来，市场规模已达700亿美元，容量从4Mb增长至1.33Tb，增长了333,000倍。
• 从2D NAND向3D NAND技术演变，当前各大厂商在NAND层数堆叠上展开激烈竞争。
• 三星、美光、SK海力士、西数等企业均在推进200层以上NAND技术，三星计划于2023上半年开始量产，美光计划于2022年底推出232层产品，西数计划于2032年前推出300层以上技术。
• NAND价格近期有所波动，市场对容量、性能及功耗需求持续上升。

2. 显示材料市场动态

• 2022集邦新型显示研讨会召开，MiniLED背光电视发展面临挑战，MicroLED大型显示器量产取得进展。
• AR眼镜、车用与穿戴等应用成为新契机。
• 2021年全球LED显示屏市场规模达67.9亿美元，年增长率高达23%。
• 青岛市计划到2024年虚拟现实产业规模突破200亿元，南京设立元宇宙产业发展先导区，出台多项扶持政策。

3. 新能源材料进展

• 全国首座光伏直供换电站在宁夏宁东投运，预计年用电创收超千万元，降低物流成本5%-10%，减少二氧化碳排放13.7万吨。
• 2022-2031年全球新增风电装机容量将超1.5TW，中国将持续领跑全球风电装机增长。
• 欧洲氢能大会关注中国市场，认为其将成为绿色氢能的重要资源市场。
• 2021年中国新能源汽车销量达330万辆，占全球销量一半，全球销量持续增长。

4. 重点关注公司

• 万润股份：重点推荐，OLED与沸石分子筛双轮驱动，业绩有望持续增长。
• 鼎龙股份：建议关注，国内唯一全面掌握CMP抛光垫核心技术的供应商。
• 国瓷材料：重点推荐，无机新材料平台型企业，MLCC陶瓷粉、氧化锆、氧化铝达到世界级水平，外延并购增长迅速。
• 飞凯材料：重点推荐，电子化学品龙头企业，多个项目产能稳步提升，OLED材料发展有序推进。
• 濮阳惠成：建议关注，顺酐酸酐衍生物受益于电子信息、智能电网、复合材料等领域的发展。
• 巨化股份：建议关注，拥有完整的氟化工产业链，氟致冷剂全球领先，氯碱新材料国内领先。
• 万盛股份：重点推荐，全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，产品逐步被高端客户接受。
• 江化微：重点推荐，湿电子化学品领域龙头，产品广泛应用于多个电子领域。
• 合盛硅业：重点推荐，工业硅及有机硅产业链完整，具备规模与成本优势。
• 彤程新材：建议关注，推进电子材料业务，抓住国产化替代机遇，产业链一体化发展。

板块数据跟踪

• 本周半导体指数下跌3.08%，跑输沪深300指数1.21个百分点。
• OLED指数下跌2.23%，跑输沪深300指数0.36个百分点。
• 新材料指数表现优于沪深300指数，具备成长潜力。

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动。
• 替代技术出现可能影响行业格局。
• 行业竞争加剧，可能导致利润下降。
• 经济大幅下行可能影响市场需求。
• 产品价格大幅波动可能影响企业盈利。
• 重点关注公司业绩不达预期。

公司公告与动态

半导体材料

• 鼎龙股份：部分限售股份解禁，流通日期为2022年5月31日。
• 中芯国际：牛熊证强制赎回，影响股价。
• 中环股份：调整债券票面利率，计划提供担保额度。
• 昊华科技：5%以上股东减持股份。
• 江丰电子：部分股份质押。

显示材料

• 京东方A：发布2021年度权益分派方案。
• TCL科技：发布2021年度权益分派公告。
• 深天马A：换股价格调整。
• 丹邦科技：股票终止上市。
• 八亿时空：OLED材料销售额及毛利率情况。

新能源材料

• 国轩高科：发布股票期权激励计划。
• 中材科技：发布2021年度权益分派方案。
• 多氟多：控股股东股份解除质押。
• 鹏辉能源：获得专利证书。
• 石大胜华：持股5%以上股东增持股份。

5G材料

• 普利特：披露重大资产重组进展。
• 中石科技：完成工商登记变更。

其他材料

• 沧州明珠：发布2021年度权益分派公告。
• 双一科技：发布2021年度权益分派公告。
• 中简科技：发布2021年度权益分派公告。

投资评级与盈利预测