20220320-首创证券-电子行业简评报告_国产GPU龙头景嘉微斩获订单_英特尔_环球晶圆纷纷扩产_11页_840kb

国产GPU龙头景嘉微斩获订单，英特尔、环球晶圆扩产分析总结

核心内容

本报告分析了近期电子行业市场动态，重点聚焦于国产GPU研发商景嘉微获得新订单、英特尔全球投资建厂计划以及环球晶圆的扩产布局，同时对电子行业及细分板块的市场表现进行了回顾与分析。

主要观点

• 景嘉微斩获订单：景嘉微与某公安行业信息化公司达成战略合作，共同推广公安专用PC、服务器及整体应用系统解决方案；同时获得某公司10万片9系GPU芯片订单。这标志着公司在军品民用领域取得进展，有望推动业绩持续增长。
• 英特尔投资建厂：英特尔宣布未来十年在欧盟投资800亿欧元的第一阶段计划，涵盖研发、制造和封装技术，计划在德国、法国、爱尔兰等国家建设多个半导体工厂，进一步强化其IDM（集成设备制造商）2.0战略。
• 环球晶圆扩产：环球晶圆宣布将原计划用于收购Siltronic的资金转为资本支出，计划在2023年下半年投产12英寸硅晶圆厂，以应对缺芯问题，同时扩大在欧洲的生产能力。
• 电子行业表现：近期电子行业整体表现弱于大盘，但半导体设备和分立器件板块逆势上涨，而消费电子、安防、面板等板块跌幅较大。
• 投资建议：推荐关注景嘉微、斯达半导、宏微科技、国芯科技、江丰电子、翱捷科技、华润微、士兰微等公司，关注其在半导体产业链中的增长潜力。

关键信息

1. 景嘉微订单情况

• 与某公安行业信息化公司签署战略合作协议，共同推广公安专用PC、服务器及应用系统解决方案。
• 获得某公司10万片9系芯片订单，显示其在民用市场的拓展能力。
• 公司产品包括图形显控、小型专用化雷达和芯片，其中GPU是核心业务，JM5、JM7系列已量产，JM9系列已完成性能测试。

2. 英特尔投资建厂

• 宣布在欧盟投资800亿欧元的第一阶段计划，涵盖研发、制造和封装技术。
• 在德国建设半导体工厂，法国建设R&D和设计中心，爱尔兰扩建制造基地。
• 投资计划旨在平衡全球供应链，满足对先进芯片的需求，推动全球半导体行业向IDM模式转变。

3. 环球晶圆扩产

• 意大利子公司MEMC SPA将新建12英寸硅晶圆厂，预计2023年下半年投产。
• 扩产计划涵盖12英寸抛光和磊晶晶圆，符合欧洲市场趋势。
• 公司在全球多个地区推进扩产计划，包括丹麦、美国、日本、韩国及台湾地区。

4. 电子行业行情分析

• 近期行情（3月14日至3月18日）：
  • 上证指数下跌1.77%，中信电子板块下跌1.76%，略跑赢大盘。
  • 费城半导体指数下跌13.02%。
• 细分行业表现：
  • 半导体设备和分立器件上涨，分别上涨2.70%和0.99%。
  • 消费电子设备、安防、面板等板块下跌明显，分别下跌6.15%、4.10%和3.63%。
• 个股表现：
  • A股涨幅前五的公司：富满电子（19.66%）、英飞拓（13.89%）、久量股份（10.54%）、扬杰科技（9.70%）、欣旺达（8.85%）。
  • A股跌幅前五的公司：寒武纪-U（-21.28%）、海洋王（-13.69%）、沪电股份（-13.48%）、恒玄科技（-10.22%）、传音控股（-9.53%）。
  • 海外主要公司涨幅前五的公司：英伟达（19.70%）、MONOLITHIC POWER SYSTEMS（18.73%）、阿斯麦（16.05%）、莱迪思半导体（15.21%）、泰瑞达（15.04%）。
  • 海外主要公司跌幅前五的公司：力旺（-7.82%）、硅力-KY（-3.37%）、瑞昱（-2.36%）、SOLAREDGE（-2.14%）、力咏（-2.14%）。

投资建议

• 推荐关注：景嘉微、斯达半导、宏微科技、国芯科技、江丰电子、翱捷科技、华润微、士兰微等公司。
• 行业评级：看好电子行业，因其在半导体设备和分立器件等细分领域表现良好，且全球扩产趋势明显。

风险提示

• 客户导入不及预期。
• 技术发展不及预期。
• 产能供应不足。

评级说明

• 投资建议基于报告发布后6个月内市场表现，以沪深300指数为基准。
• 股票评级分为买入、增持、中性、减持；行业评级分为看好、中性、看淡。

分析师简介

• 何立中，电子行业首席分析师，北京大学硕士，曾任职于比亚迪半导体、国信证券研究所，2021年4月加入首创证券。

分析师声明

• 报告反映分析师独立、客观和公正的研究观点，结论不受第三方影响。

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