20250707-东吴证券-道通科技-688208.SH-2025半年度业绩预告点评_业绩超预期_继续看好_出海+AI_成长曲线_3页_442kb

道通科技（688208）2025半年度业绩预告点评总结

• 业绩超预期：公司预计2025H1实现扣非归母净利润4.55-4.85亿元，同比增长57.3%-67.7%，环比增长显著，超出市场预期。
• 增长驱动因素：
  • 各产品线全面发力：数字维修业务通过AI模型和新技术实现量价齐升；数字能源业务在欧洲、美国等全球市场取得重要突破，充电桩订单持续增加。
  • AI赋能核心业务：与华为生态合作，展示“空地一体具身智能解决方案”，已在智慧能源和交通领域落地应用，加速商业化进程。
• 投资评级：维持“买入”评级，2025-2027年盈利预测分别为8.0/9.8/11.8亿元，PE分别为27/22/18倍，预计公司成长曲线由“出海+AI”驱动。
• 风险提示：下游需求波动、竞争加剧、国际局势及产品扩张不及预期可能影响业绩。
• 估值摘要：当前P/E 118.08倍，公司保持强劲增长潜力。