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股指期货早班车总结（2023年4月7日）

核心内容

本报告为2023年4月7日的股指期货早班车，提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及分析师简介等信息。报告重点展示了各合约的涨跌幅、现价、持仓量、基差等关键指标，并对市场走势进行了简要分析。

主要股指期货合约数据

注：价格单位为点，合约乘数为IH、IF：300元，IC：200元；涨跌、基差单位为点；成交量、持仓量单位为手；成交金额单位为万元。

主要观点与市场分析

1. 市场整体表现

• A股四大股指全线上扬：上证指数上涨0.01%，深成指上涨0.06%，创业板指上涨0.20%，科创50指数上涨1.58%。
• 市场成交额下降：当日成交额为11,937亿元，较前日减少1,314亿元。
• 板块轮动较快：半导体、通信设备、元器件等板块涨幅居前；传媒娱乐、互联网、广告包装等板块跌幅居前。

2. 股指期货走势

• IM合约表现强势：IM2304、IM2305、IM2306、IM2309合约均出现上涨，涨幅在0.22%至0.43%之间。
• IC合约分化：IC2304小幅上涨，但IC2306、IC2309下跌，其中IC2306近月合约转为贴水。
• IF合约整体偏弱：IF2304、IF2305、IF2306、IF2309均下跌，跌幅在0.05%至0.17%之间。
• IH合约表现疲软：IH2304、IH2305、IH2306、IH2309均下跌，跌幅在0.28%至0.36%之间。

3. 基差分析

• IM合约基差走强：IM2304、IM2305、IM2309基差分别为23.63、49.43、181.03点，显示市场对IM合约的看涨情绪。
• IC合约基差波动：IC2304基差为5.45点，IC2306基差为64.85点，IC2309基差为144.85点，显示市场分歧。
• IF合约基差震荡：IF2304基差为-1.36点，IF2305基差为-4.16点，IF2306基差为5.04点，IF2309基差为45.64点。
• IH合约基差窄幅波动：IH2304基差为-2.35点，IH2305基差为-8.35点，IH2306基差为-1.95点，IH2309基差为26.65点。

4. 流动性与政策影响

• 央行操作：央行当日开展80亿元7天逆回购操作，中标利率与前期持平，同时有4,390亿元逆回购到期，净回笼4,310亿元。
• 市场流动性充裕：二季度开始，央行将一季度末超额投放的逆回购逐步收回，市场流动性保持较为宽松。

5. 市场主线

• 中特估概念：在AI概念受海外市场影响降温的背景下，中特估仍为市场主线，有利于指数走强。
• 市场分歧：IM与IC合约基差波动剧烈，表明市场对相关资产存在较大分歧。

分析师简介

• 于虎山：FRM，具有期货从业资格（F0272480）和投资咨询资格（Z0002746），大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：拥有11年期货从业经验，对股指期货、期权及量化交易有深入研究。
• 荣誉与贡献：2021年获得“最佳期权分析师”称号，曾在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发表文章超过100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考，不构成投资建议。
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