20240714-德邦证券-建筑材料行业周观点_6月居民长贷依旧疲软_水泥淡季逆势提价_32页_2mb

投资要点总结

• 水泥行业：福建等地产端需求韧性支撑，熟料价格上涨推动盈利修复，龙头PB处于历史低位，重点推荐海螺水泥、华新水泥，关注城中村改造和万亿基建政策下的机会。

• 玻璃行业：价格在底部反复，供给端产能博弈显著，预计2024年供需将转向双升，推荐关注旗滨集团、信义玻璃、金晶科技。

• 玻纤行业：供给集中与结构优化进程加快，季度级产品涨价明显，推荐关注中国巨石、中材科技等龙头，关注电子纱景气向上机会。

• 碳纤维：浸渍金额同比下降，行业连续三季调价失败，但低价利于下游渗透，关注菲利华、吉林碳谷等，重点看低空经济、光伏、氢能等应用起飞机会。

• 新材料类：建议密切关注电动工具、广告标的、石英时钟、LED封装等新兴需求场景的放量预期。