20240717-华龙证券-建筑材料行业月报_水泥行业加大错峰力度_淡季逆势提价带动盈利能力提升_15页_1mb

建筑材料行业月报总结

水泥行业分析

报告指出，水泥行业在淡季通过加大错峰生产力度和原材料价格上涨，6月全国水泥市场价格环比上涨70.7%至3894.6元/吨，盈利能力提升。需求下滑但价格稳定，关注旺季需求改善。推荐个股包括上峰水泥、海螺水泥、天山股份。

玻璃行业分析

7月份玻璃供应量预计维持高位，需求疲软导致库存增加，玻璃价格可能延续僵持运行。玻璃行情受高温雨季影响，下游采购谨慎。推荐个股关注旗滨集团、金晶科技。

玻璃纤维分析

尽管新能源汽车和风电需求增长支撑，但传统产业需求下滑导致玻璃纤维价格低位运行。新产能释放加剧压力，价格有望企稳。未来地产和基建政策若带动建筑领域需求改善，盈利水平可提升。重点公司为中国巨石、中材科技。

消费建材分析

受地产风险影响，行业企业加速出清，集中度上升。龙头企业通过渠道变革改善盈利质量，估值底部有望随政策利好修复。推荐个股：东方雨虹、伟星新材、三棵树、亚士创能等。

整体投资建议

维持建材行业“推荐”评级，聚焦错峰生产和政策对需求的提振。淡季供需变化需监控旺季拐点。

风险提示

宏观环境变化、数据错误、基建进度不及预期、市场需求弱化、公司业绩不达预期、房地产政策滞后等。