20240820-财信证券-东方电缆-603606.SH-陆缆表现优秀_海缆仍阶段性承压_4页_937kb

东方电缆2024年半年报显示，公司营收同比增长103%，净利润增长447%，但扣非净利润下降95%，主要由于海缆业务受国内海风项目延迟影响，营收和毛利率双降，而陆缆业务表现强劲。Q2业绩环比明显改善，尤其是陆缆营收增长显著，公司积极拓展北方产能，已在烟台设立新子公司，提升竞争力。预计2024-2026年公司营收和利润将稳步增长，维持“买入”评级，目标价格区间为435-522元。风险包括原材料价格波动和海风项目进度延迟。