江苏长龄液压股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2019年4月22日报送）_340页_2mb

江苏长龄液压股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概览

江苏长龄液压股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）股票，计划发行不超过2,433.34万股，发行后总股本不超过9,733.34万股，占发行后总股本的25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。公司拟在上海证券交易所上市，发行前每股净资产为5.00元/股，发行后每股净资产待定。公司承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担法律责任。

主要观点与关键信息

一、股份锁定承诺

1. 控股股东及实际控制人承诺：

   • 上市后36个月内不转让或委托他人管理首次公开发行前持有的股份。
   • 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
   • 任期内每年减持不超过所持股份的25%，离职后半年内不减持。
   • 若违反承诺，需赔偿公司或投资者损失，并将不当收益归公司所有。

2. 宁波澜海浩龙承诺：

   • 同样遵守上述股份锁定及减持限制，违反承诺需承担相应责任。

3. 其他董事、监事及高级管理人员承诺：

   • 上市后36个月内不转让或减持宁波澜海浩龙的财产份额。
   • 任期内每年减持不超过所持股份的25%，离职后半年内不减持。
   • 违反承诺需赔偿损失，并将不当收益归公司所有。

二、稳定股价预案

公司制定了三年内稳定股价的预案，包括以下措施：

1. 公司回购股份：

   • 回购股份不得超过公司已发行股份总额的10%。
   • 回购资金不低于最近一个会计年度净利润的10%，不高于30%。
   • 回购需经董事会决议并通过后执行。

2. 控股股东、实际控制人增持：

   • 若公司回购后仍未满足股价条件，控股股东、实际控制人应在1个月内增持。
   • 增持资金不低于其上一年度现金分红金额的10%，不高于30%。
   • 若未履行承诺，将停止领取分红并不得转让股份。

3. 董事及高级管理人员增持：

   • 若控股股东未履行增持承诺，董事及高级管理人员应在1个月内增持。
   • 增持资金不低于其上一年度税后薪酬总额的10%，不高于30%。
   • 若未履行承诺，将停止领取薪酬或分红，并不得转让股份。

三、填补即期回报措施

为保障公司填补被摊薄即期回报的措施能够切实履行，公司及主要股东承诺：

• 不无偿或以不公平条件向其他单位输送利益。
• 不动用公司资产进行与职责无关的投资或消费。
• 薪酬制度与公司回报措施挂钩。
• 若实施股权激励，行权条件与回报措施挂钩。
• 若违反承诺，将停止领取薪酬或分红，并承担相应赔偿责任。

四、股利分配政策

公司发行上市后的股利分配政策如下：

1. 分配原则：

   • 重视对社会公众股东的合理回报。
   • 保持利润分配的一致性、合理性和稳定性。

2. 分配形式和顺序：

   • 优先采用现金分红，其次为股票分红。

3. 现金分红条件：

   • 公司当年盈利且累计未分配利润为正值。
   • 审计机构出具标准无保留意见。
   • 无重大现金支出（募投项目除外）。

4. 现金分红比例：

   • 若无重大资金支出，现金分红不少于当年可分配利润的10%。
   • 最近三年现金分红不少于年均可分配利润的30%。
   • 成熟期且无重大资金支出，现金分红不低于80%。
   • 成熟期且有重大资金支出，不低于40%。
   • 成长期且有重大资金支出，不低于20%。

5. 决策程序：

   • 利润分配方案由董事会、监事会审议，经股东大会批准。
   • 独立董事需发表明确意见。
   • 公司应为股东提供网络投票方式。

五、风险提示

1. 宏观经济周期波动风险：

   • 公司产品主要应用于工程机械、船舶机械等行业，受宏观经济影响较大。

2. 原材料价格波动风险：

   • 原材料占营业成本70%左右，钢材价格波动对公司成本有影响。

3. 应收账款金额较大风险：

   • 应收账款占营业收入比例较高，存在回收不及时的风险。

4. 管理和内部控制风险：

   • 控股股东仍处于绝对控股地位，可能影响公司治理结构。

六、募集资金用途

本次募集资金主要用于以下项目：

1. 液压回转接头扩建项目（24,618万元）
2. 张紧装置搬迁扩建项目（39,305.28万元）
3. 智能制造改建项目（10,857万元）
4. 研发试制中心升级建设项目（7,352.46万元）
5. 补充流动资金（18,000万元）

七、财务数据摘要

• 资产总额：2018年为52,108.58万元，2017年为46,156.26万元，2016年为40,188.03万元。
• 负债总额：2018年为15,637.88万元，2017年为15,729.92万元，2016年为12,905.15万元。
• 归属于母公司股东权益合计：2018年为36,470.70万元，2017年为30,426.33万元，2016年为27,282.88万元。
• 营业收入：2018年为55,879.91万元，2017年为32,409.30万元，2016年为13,633.37万元。
• 净利润：2018年为15,958.97万元，2017年为7,643.46万元，2016年为1,704.31万元。
• 每股净资产：2018年为5.00元/股，2017年为4.17元/股，2016年为3.74元/股。
• 流动比率：2018年为2.46，2017年为2.34，2016年为2.45。
• 速动比率：2018年为1.96，2017年为2.02，2016年为2.22。
• 资产负债率：2018年合并口径为30.01%，母公司为32.27%。
• 现金及现金等价物净增加额：2018年为4,403.33万元，2017年为82.87万元，2016年为-7,286.40万元。

八、发行概况

• 股票种类：人民币普通股（A股）
• 每股面值：1.00元
• 发行股数：不超过2,433.34万股
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
• 发行对象：符合资格的询价对象及上海交易所开户的投资者
• 承销方式：余股包销
• 发行前每股净资产：5.00元/股

九、中介机构信息

• 保荐机构：广发证券股份有限公司
• 律师事务所：上海市广发律师事务所
• 会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：坤元资产评估有限公司
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

十、重要日期

• 刊登发行安排及初步询价公告日期：待定
• 初步询价日期：待定
• 网上路演日期：待定
• 刊登发行公告日期：待定
• 申购日期：待定
• 缴款日期：待定
• 股票上市日期：待定

十一、风险因素

1. 市场风险：

   • 宏观经济周期波动影响公司业务。
   • 原材料价格波动影响成本。
   • 市场竞争加剧可能影响利润。

2. 财务风险：

   • 应收账款金额较大，存在回收风险。
   • 资产负债率较高，需关注财务稳健性。

3. 净资产收益率下降风险：

   • 受宏观经济及行业周期影响，存在收益波动风险。

4. 募集资金投资项目风险：

   • 项目实施可能面临技术、市场、资金等不确定性。

5. 管理和内部控制风险：

   • 控股股东仍占较大比例，可能影响公司治理结构。

十二、其他重要事项

• 信息披露违规承诺：
  • 若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司及主要股东将依法回购股份或赔偿投资者损失。
• 重大事项提示：
  • 投资者需特别关注“第四节风险因素”内容。

十三、公司简介

• 公司名称：江苏长龄液压股份有限公司
• 公司住所：江阴市云亭街道云顾路885号
• 法定代表人：夏继发
• 注册资本：7,300万元
• 经营范围：液压和气压动力机械及元件、建筑工程机械、通用零部件制造、销售等。
• 主要产品：中央回转接头、张紧装置等。
• 竞争优势：拥有8项高新技术产品和96项专利，与多家国内外知名企业建立合作关系。

十四、控股股东及实际控制人简介

• 夏继发：直接和间接持有公司57.57%的股权。
• 夏泽民：直接和间接持有公司40.29%的股权。
• 实际控制人：夏继发和夏泽民。

十五、财务指标

• 流动比率：2018年为2.46，2017年为2.34，2016年为2.45。
• 速动比率：2018年为1.96，2017年为2.02，2016年为2.22。
• 资产负债率（合并口径）：2018年为30.01%，2017年为34.08%，2016年为32.11%。
• 每股净现金流量：2018年为0.60元，2017年为0.01元，2016年为-1.00元。
• 每股经营活动产生的现金流量净额：2018年为1.25元，2017年为0.79元，2016年为0.27元。

十六、募集资金使用

• 主要用途：用于液压回转接头扩建、张紧装置搬迁、智能制造改建、研发试制中心升级及补充流动资金。
• 投资总额：约100,132.74万元。

十七、公司治理

• 董事会、监事会、独立董事制度：已建立并有效运行。
• 公司规范运作：公司近三年无重大资金占用和违规担保。
• 内部控制制度：公司已建立完善的内部控制体系。

十八、财务会计信息

• 审计意见类型：无保留意见。
• 财务报表：已披露，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
• 主要财务指标：已列出，包括流动比率、速动比率、资产负债率等。
• 股利分配政策：已明确，包括分配原则、形式、条件、比例等。

十九、业务和技术

• 主营业务：液压元件及零部件的研发、生产、销售。
• 主要产品：中央回转接头、张紧装置等。
• 核心技术：拥有多项专利，技术领先。
• 市场地位：与多家国内外知名企业建立长期合作关系，市场占有率高。

二十、同业竞争与关联交易

• 独立性：公司业务独立，与控股股东无实质性同业竞争。
• 关联交易：已披露，主要为与关联方的业务往来。

二十一、董监高与核心技术人员

• 董监高简历：已披露，包括董事会成员、监事会成员、高级管理人员等。
• 董监高持股情况：部分董监高直接或间接持有公司股份。
• 薪酬情况：已披露，包括董事、监事、高级管理人员薪酬。

二十二、募集资金项目可行性

• 项目必要性：提升产能、增强技术、优化生产流程。
• 项目可行性：公司具备技术和资金实力，项目实施具备可行性。

二十三、公司未来发展目标

• 业务发展目标：扩大生产规模，提升盈利能力，增强市场竞争力。
• 募集资金作用：支持公司实现上述发展目标。

二十四、其他重要事项

• 信息披露：公司已披露重要合同、对外担保、诉讼等事项。
• 中介机构声明：保荐机构、律师、会计师等均作出相关承诺。

二十五、备查文件

• 备查文件：包括附录、发行申请材料、相关文件等。
• 查阅地点：公司住所及上海证券交易所指定地点。