山东元利科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年11月30日报送）

山东元利科技股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

山东元利科技股份有限公司（以下简称“元利科技”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）2,276万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为9,104万股。本次发行股票类型为A股，每股面值为1元，拟上市交易所为上海证券交易所。公司已就相关事项作出多项承诺，并制定了一系列措施以应对可能的经营风险及稳定股价。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,276万股，占发行后总股本的25%
• 发行方式：采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，或采用中国证监会认可的其他方式
• 发行后总股本：9,104万股
• 保荐人：中泰证券股份有限公司
• 发行方式：余额包销

二、股份流通限制与锁定承诺

• 控股股东及实际控制人刘修华及其关联方：锁定36个月，不转让、不委托他人管理、不回购
• 其他股东：锁定12个月
• 董事、监事、高级管理人员：锁定期内不转让，离职后半年内不转让，且在任职期间每年转让不超过持股总数的25%，离职后6个月内仍受限制，减持时不低于发行价

三、稳定股价措施

• 发行人回购股份：启动条件为连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末每股净资产，回购资金不超过首次公开发行募集资金总额，单次不低于500万元，不超过总股本的2%
• 控股股东增持：单次不低于500万元，不超过总股本的2%，增持期间不减持
• 董事、高管增持：单次不低于个人上年度薪酬的35%，不高于50%，增持期间不减持
• 约束机制：若未履行稳定股价措施，将暂扣相关薪酬或分红

四、发行前持股5%以上股东的减持意向

• 刘修华与潍坊同利：锁定期满后两年内减持不超过持股总数的10%，减持前需提前3个交易日通知，未履行承诺则减持收益归发行人所有

五、承诺的真实性与完整性

• 公司、控股股东、实际控制人、董事、监事、高管及证券服务机构均承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 若存在虚假记载等，将启动回购方案，回购价格为发行价与回购义务触发时点前一日收盘价较高者，回购金额为首次公开发行的全部新股及其派生股份

六、股利分配政策

• 基本原则：持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红
• 现金分红比例：
  • 成长期且有重大资金支出：不低于20%
  • 成熟期且无重大资金支出：不低于80%
  • 成熟期且有重大资金支出：不低于40%
• 实施程序：董事会提出预案，经股东大会审议通过，独立董事可征集投票权
• 变更机制：需经董事会、监事会及股东大会审议通过，且需满足一定条件，如不可抗力或重大变化

七、填补即期回报措施

• 加强募集资金管理：确保专款专用，设立专项账户
• 推进募投项目：提高使用效率，争取早日达产并实现效益
• 强化投资者回报机制：制定明确的分红政策，确保投资者利益

八、发行前滚存利润分配

• 发行上市前滚存未分配利润由新老股东按持股比例共享

九、财务状况与经营情况

• 主要财务数据（单位：万元）：
  • 资产合计：2018年6月30日为119,386.00万元，2017年12月31日为101,462.65万元
  • 负债合计：2018年6月30日为42,234.33万元，2017年12月31日为36,897.23万元
  • 净利润：2018年1-6月为12,586.26万元，2017年为18,502.29万元
• 财务指标：
  • 流动比率：2018年6月为1.29，2017年为1.46
  • 速动比率：2018年6月为0.86，2017年为1.04
  • 资产负债率（合并口径）：2018年6月为35.38%，2017年为36.37%
  • 每股经营活动现金流量净额：2018年1-6月为1.52元，2017年为3.54元

十、风险提示

1. 毛利率及营业利润下滑风险：受宏观经济、市场竞争、原材料价格波动等因素影响，若不能有效开拓市场或提高附加值，毛利率可能下降
2. 固定资产减值风险：部分生产线因政策限制闲置，已计提减值准备，未来若环境变化可能继续计提
3. 化工园区认定风险：朱刘工业园区尚未完成省级认定，可能影响5万吨顺酐/苯酐生产线的投产及新建项目审批
4. 安全生产风险：使用易燃、易爆、有毒化学品，存在安全事故风险
5. 环保风险：随着环保政策趋严，环保治理投入增加，若“三废”处理不达标，可能影响经营
6. 募集资金项目风险：
   • 产能扩张风险：若市场拓展不力，可能造成产能无法消化
   • 项目实施风险：涉及多个环节，存在不能按期完成的风险
   • 新增折旧风险：新增固定资产将增加折旧成本，影响利润

结构与内容要点

一、公司基本信息

• 公司名称：山东元利科技股份有限公司
• 注册地址：山东省潍坊市昌乐县朱刘街道工业园
• 注册资本：6,828万元
• 成立日期：2003年2月17日
• 股份公司设立日期：2012年8月13日
• 经营范围：甲醇、氢气生产销售；仲辛醇、增塑剂、脂肪醇、顺酐生产销售及进出口业务

二、主营业务与产品

• 主要产品：二元酸二甲酯系列、脂肪醇系列、增塑剂系列、苯系列等
• 技术体系：以反应精馏、酯化合成、精馏提纯为核心，实现资源高效利用与产品价值提升

三、财务数据与指标

• 财务报表：包括资产负债表、利润表、现金流量表
• 财务指标：流动比率、速动比率、资产负债率、应收账款周转率、存货周转率等
• 盈利能力：营业收入与净利润持续增长，但存在波动风险

四、募集资金用途

• 投资方向：环保溶剂（MDBE）项目、高效涂料成膜助剂项目等
• 投资金额：合计约4.5亿元，具体项目投资及资金分配详见项目列表

五、重要承诺与约束机制

• 股份锁定：控股股东及高管均作出股份锁定承诺，未履行则需赔偿
• 稳定股价措施：包括回购、增持，未履行则暂扣相关收益
• 股利分配承诺：明确分红政策，确保投资者回报

六、风险因素与应对措施

• 主要风险：毛利率下滑、固定资产减值、园区认定、安全生产、环保、募投项目等
• 应对措施：加强市场拓展、提升产品附加值、优化生产流程、加强管理与内部控制等

总结

山东元利科技股份有限公司计划通过首次公开发行股票募集资金，用于环保溶剂、高效涂料成膜助剂等项目，以提升公司盈利能力与市场竞争力。公司已作出多项股份锁定与稳定股价的承诺，同时制定了详细的股利分配政策，确保投资者利益。尽管公司目前经营状况良好，但面临毛利率下滑、固定资产减值、化工园区认定、环保政策趋严、募投项目实施等风险，公司已提出相应的应对措施。此外，公司强调所有文件的真实性、准确性与完整性，并承诺对未能履行的承诺进行赔偿。整体来看，公司致力于可持续发展，注重投资者回报，同时积极应对潜在风险。