2017-环保行业专题报告：“土十条”破土而出，监测端与修复链共享万亿盛宴_42页_3mb

土壤污染防治专题报告总结

核心内容

《土壤污染防治行动计划》（简称“土十条”）于2016年5月31日发布，标志着我国土壤污染治理工作的全面启动。该计划旨在改善土壤环境质量，保护农产品及人居环境安全，强调前端防控与监管，以及后端修复治理的责任主体与分阶段实施。

主要观点

1. 政策驱动市场：

   • “土十条”明确了土壤污染治理的阶段目标和责任体系，包括2020年和2030年的具体任务指标。
   • 政策推动了土壤监测与修复市场的快速发展，预计未来五年土壤监测设备及运营投资总额将达到408亿元。

2. 监测先行，需求庞大：

   • 土壤监测是治理的基础，2017年前完成国控监测点位设置，2020年前实现市县全覆盖。
   • 未来五年将新增16万个国控点位，其中耕地15.2万个，场地0.8万个，预计设备投资192亿元，运营投入50亿元/年。

3. 修复市场逐步释放：

   • 土壤修复市场目前尚处于起步阶段，年投资额约50亿元，占环保总投资的0.5%。
   • 工业场地将率先启动修复，耕地修复则以示范项目为主，预计2016年进入订单收获季，年投资需求在200-300亿元左右。

4. 行业模式与企业推荐：

   • 推荐布局早、项目经验丰富且订单充足的环保企业，如永清环保、博世科、高能环境。
   • 永清环保通过收购和自身研发，拥有丰富的土壤修复项目经验；博世科在手订单达11.3亿元，预计持续高增长；高能环境作为修复龙头，预计未来三年净利润稳步增长。

5. 风险分析：

   • 行业需求释放不及预期是主要风险点，其他风险包括污染家底不清、法规标准缺失、协调机制不畅等。

关键信息

土壤污染现状

• 土壤污染物分为无机和有机两大类，无机污染物如重金属、酸碱盐等，占超标点位的82.8%。
• 2005-2013年全国土壤污染总体超标率为16.1%，耕地超标率为19.4%。
• 污染类型以无机为主，有机次之，主要来源为工业与采矿活动。

污染事件

• 近年来发生多起土壤污染事件，如江苏大丰市儿童血铅超标、湖南郴州血铅中毒等，引发广泛关注。

法规与标准

• 我国尚未有专门的《土壤污染防治法》，相关法规标准仍不健全。
• “土十条”提出到2020年基本建立土壤污染防治法律法规体系，完善监测、评估、治理等技术规范。

市场预测

• 土壤监测市场未来五年投资总额预计为249.6亿元，其中设备投资192亿元，运营投入50亿元/年。
• 土壤修复市场预计总投资在5-9.5万亿元，其中耕地修复3.9-7.8万亿元，尾矿修复0.22万亿元。

企业分析

• 永清环保：通过收购美国IST51%股权，拥有丰富的土壤修复项目经验，预计16-18年净利润分别为2.11/2.63/3.57亿元。
• 博世科：在手订单达11.3亿元，预计16-18年净利润分别为0.69/1.09/1.58亿元。
• 高能环境：作为修复龙头，预计16-18年净利润分别为0.33/0.51/0.70亿元。

结构与数据

监测网络建设

• 国控监测点位：2017年前完成设置，2020年前实现市县全覆盖。
• 省控监测点位：3.2万个，用于补充国控点位。

设备与运营投资

• 每个国控点位投资额约10万元，年运营投入约3万元。
• 设备投资与运营投入合计未来五年达408亿元。

监测项目与设备

• 常规监测项目包括镉、汞、砷、铅、铬、锌、镍、六六六和滴滴涕、多环芳烃等。
• 主要设备有原子吸收光谱仪、测汞仪、分光光度计、气相色谱仪、液相色谱仪等。

污染源监管

• 重点监管工矿重金属、畜禽养殖污水和废弃农膜。
• 预计未来五年污染源监测市场复合增长率11.5%，市场规模将达185.3亿元。

衍生业务

土壤评估

• 需要建立调查评估制度，以支持土壤修复和治理。
• 土壤评估业务可与房地产估值业务结合，拓展新的市场空间。

大数据平台建设

• 借助互联网技术，构建土壤环境信息化管理平台。
• 天津市环境监测与评价数据管理系统是典型案例，实现数据互联互通，直观反映环境质量。

未来展望

• 土壤修复市场将在政策完善、技术进步和标准统一后逐步释放。
• 长期来看，土壤修复市场潜力巨大，年投资额有望达到千亿级别。
• 海外经验表明，污染预防、风险管控和治理修复的投入比例为1:10:100，优先保护优质土壤是关键。