20190722-中邮证券-计算机周报：围绕中报布局高景气行业龙头_9页_801kb

计算机行业周报总结

核心内容

本周计算机行业（申万）表现略优于沪深300指数，整体上涨0.81%，PE(TTM)为50.14x，处于2009年以来的49.00%分位。行业内部子行业表现分化，软件开发与IT服务上涨，而计算机设备下跌。市场整体呈现波动，科创板开市可能加剧短期波动。投资建议上，短期应关注有业绩支撑的高景气行业龙头，中长期则聚焦云计算、人工智能、安全可控、工业互联网、金融科技等领域。

主要观点

• 市场表现：计算机行业本周上涨0.81%，跑赢沪深300指数0.83个百分点。
• 子行业分化：软件开发上涨1.13%，IT服务上涨0.94%，计算机设备下跌0.12%。
• 资金动向：陆股通资金本周合计流入0.89亿元，流入前三为卫士通、广联达、华宇软件；流出前三为科大讯飞、金证股份、创业慧康。
• 投资建议：短期宜布局有业绩支撑的高景气行业龙头，如广联达（谨慎推荐）；中长期关注云计算、人工智能、安全可控、工业互联网、金融科技等方向。
• 行业动态：IDC数据显示，中国IT安全硬件市场持续增长，预计2019年市场规模达44.72亿美元，未来5年复合增长率达25.5%。微软财报显示智能云业务增长显著，VMware收购AI初创公司Bitfusion，进一步强化其AI布局。

关键信息

行业评级

• 行业评级：中性（预计未来6个月内行业指数涨幅介于沪深300指数-5%至5%之间）。
• 公司评级：
  • 广联达：谨慎推荐（预计未来6个月内涨幅高于沪深300指数10%-20%）。
  • 用友网络：推荐（未在文档中直接提及，但列为推荐标的）。

周涨跌幅前5名

资金流入/流出前10名

流入前10名：

1. 卫士通（0.96亿元）
2. 广联达（0.65亿元）
3. 华宇软件（0.56亿元）
4. 启明星辰（0.56亿元）
5. 中国软件（0.27亿元）
6. 卫宁健康（0.26亿元）
7. 佳都科技（0.26亿元）
8. 新大陆（0.25亿元）
9. 中科创达（0.24亿元）
10. 太极股份（0.21亿元）

流出前10名：

1. 科大讯飞（-2.26亿元）
2. 金证股份（-0.37亿元）
3. 创业慧康（-0.29亿元）
4. 用友网络（-0.27亿元）
5. 立思辰（-0.27亿元）
6. 长亮科技（-0.19亿元）
7. 新北洋（-0.19亿元）
8. 航天信息（-0.16亿元）

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济增速超预期放缓。
• 市场波动风险：市场波动可能加剧。
• 贸易争端风险：贸易争端恶化可能带来技术封锁。
• 技术推广风险：新技术推广不及预期。
• 商誉减值风险：部分公司可能存在商誉减值风险。

投资建议

• 短期策略：围绕有业绩支撑的高景气行业龙头布局，如广联达。
• 中长期策略：关注云计算、人工智能、安全可控、工业互联网、金融科技等成长性较强的领域。

公司公告速览

• 恒锋信息：中标漳浦县雪亮工程（报警监控系统第七期）项目，中标金额3748万元。
• *ST索菱：累计获得政府补助460万元。
• 荣科科技：全资子公司收到软件退税款共计252.5万元。
• 北信源：累计获得政府补助资金1080万元。
• 浪潮信息：发布2019年配股公开发行证券预案。
• 神州泰岳：中标防城港3-4号机组无线通信系统项目，中标金额1977万元。
• 润和软件：控股股东及股东转让4000万股股份给服贸基金，转让价款4.88亿元。

分析师信息

• 首席分析师：程毅敏（SAC执业证书编号：S1340511010001，Email: chengyimin@cnpsec.com）
• 分析师：徐鸿飞（SAC执业证书编号：S1340519070001，Email: xuhongfei@cnpsec.com）

行业投资评级标准

• 强于大市：预计未来6个月内行业指数涨幅高于沪深300指数5%以上。
• 中性：预计未来6个月内行业指数涨幅介于沪深300指数-5%至5%之间。
• 弱于大市：预计未来6个月内行业指数涨幅低于沪深300指数5%以上。

投资评级说明

• 推荐：股票涨幅高于沪深300指数20%以上。
• 谨慎推荐：股票涨幅高于沪深300指数10%-20%。
• 中性：股票涨幅介于沪深300指数-10%至10%之间。
• 回避：股票涨幅低于沪深300指数10%以上。

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